Ein begrenzter Fonds ist eine Art von Investmentfonds, bei dem die Höhe der den Anlegern in Rechnung gestellten Gebühren durch das Fondsmanagement begrenzt wird. Dieser Betrag wird normalerweise als Prozentsatz der dem Management entstandenen Kosten im Vergleich zum Nettoinventarwert des Fonds ausgedrückt. Anleger in einem Fonds mit Deckelung können im Allgemeinen sicher sein, dass die Gebühren, die ihnen in Rechnung gestellt werden, im Vergleich zu Fonds ohne Deckelung minimal sind. Infolgedessen können diese Anleger bessere Renditen für ihre Anlagen erwarten, da die Gebühren unter Kontrolle gehalten werden.
Anleger beteiligen sich oft an einem Investmentfonds, weil sie ihr Portfolio mit einer einzigen Investition diversifizieren können. Investmentfonds nehmen Investitionen aus mehreren Quellen an und investieren diese Mittel in viele verschiedene Vehikel. Der Wert eines Fonds wird durch den Nettoinventarwert aller Anlagen innerhalb des Fonds bestimmt. Für Anleger ist es wichtig zu verstehen, dass etwaige Erträge, die sie vom Fonds in Form von Kapitalgewinnen erhalten, durch die vom Fondsmanagement erhobenen Gebühren begrenzt sein können. Daher kann ein begrenzter Fonds eine Möglichkeit sein, diese Gebühren in Schach zu halten.
Gebühren werden von der Verwaltung eines Investmentfonds aus vielen verschiedenen Gründen erhoben. In der Regel werden einfache Verwaltungsgebühren sowie Gebühren erhoben, die während des Prozesses der Anlagen des Fonds anfallen. In bestimmten Fällen müssen die Fondsmanager den Fonds sogar aus eigenen Mitteln erstatten, wobei diese Erstattung in der Regel den Anlegern in Rechnung gestellt wird. Ein begrenzter Fonds kann diese Erstattungsgebühren in seine Berechnungen der zu zahlenden Anleger einbeziehen oder nicht.
Stellen Sie sich als Beispiel für die Funktionsweise eines Fonds mit Deckelung vor, dass ein bestimmter Investmentfonds verspricht, dass Anlegern nicht mehr als zwei Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds für Ausgaben in Rechnung gestellt werden. Wenn der Fonds ein Nettovermögen von 200,000 US-Dollar (USD) hat, bedeutet dies, dass den Anlegern des Fonds nicht mehr als zwei Prozent dieses Gesamtvermögens oder 4,000 USD belastet werden. Diese Gebühren werden aus den von den Anlegern erzielten Gewinnen gepfändet oder auf alle Wertverluste des Fonds aufgeschlagen.
Die Kostenquote, die ein begrenzter Fonds berechnet, ist normalerweise im Anlageprospekt des Fonds angegeben. Dies ist ein Dokument, das alle Details in Bezug auf die Gesundheit und den Betrieb eines Investmentfonds zusammenfasst. Es ist wichtig zu wissen, dass die meisten Fondsmanager befugt sind, die Beschränkungen für Ausgaben nach eigenem Ermessen aufzuheben, wodurch die den Anlegern eines Fonds in Rechnung gestellten Gebühren erheblich ansteigen können.
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