Ein Gleitpfad ist ein langfristiger Managementplan für Investitionen, der darauf abzielt, diese Investitionen bis zu einem bestimmten Datum zur Fälligkeit zu führen. Der Gleitpfad wird verwendet, um einen Anlageplan zu erstellen, der den Bedürfnissen des Anlegers entspricht, und wird am klassischsten für die Altersvorsorge verwendet, obwohl er auch in anderen Kontexten auftauchen kann. Die Metapher eines „Gleitwegs“ bezieht sich auf die Idee, den Weg des sanftesten Fluges zu wählen und für eine einfache Landung zu kommen.
Bei der Altersvorsorge wollen die Menschen wissen, dass sie bis zur Rentenreife über genügend Geld verfügen. Sie müssen die Ausgaben berücksichtigen, die im Ruhestand anfallen, und die Inflation berücksichtigen, um sicherzustellen, dass sie angemessen berechnet wurden. Sobald sie festgestellt haben, wie viel sie sparen müssen, können sie einen Gleitpfad festlegen, der ihnen hilft, dieses Ziel zu erreichen.
In der Anfangsphase können Investitionen mit hohen Renditen und damit einhergehenden hohen Risiken verwendet werden, um schnell Geld zu beschaffen und die Summe auf dem Vorsorgekonto zu erhöhen, damit es beginnen kann, sich zu verzinsen. Je näher der Renteneintritt rückt, desto konservativer wird der Anlagemix. Jüngere Anleger, die im Voraus für den Ruhestand planen, können es sich leisten, vorübergehende Verluste hinzunehmen, während ältere Menschen, die kurz vor dem Rentenalter stehen, dies nicht können. Durch eine konservativere Bilanz wird sichergestellt, dass die Mittel dann zur Verfügung stehen, wenn sie benötigt werden.
Je früher man mit Investitionen beginnt, desto sanfter kann der Gleitpfad verlaufen, weil man es sich leisten kann, Investitionen in Ruhe aufzubauen und den Investitionsmix sukzessive zu verschieben. Menschen, die später anfangen, müssen bei der Entwicklung eines Investitionsplans möglicherweise eine steilere Kurve haben, da weniger Zeit zur Verfügung steht. Finanzberater können Menschen dabei unterstützen, ihre eigenen Gleitpfade zu entwickeln, und Menschen können auch Gelder an einen Kundenbetreuer übergeben, der die Investitionen in ihrem Namen abwickelt.
Target-Date-Fonds sind ein klassisches Beispiel für ein Finanzprodukt, das einen Gleitpfad-Ansatz verwendet, um einen sich ändernden Anlagemix zu planen. Das Ziel ist es, Geld für den Ruhestand zu sammeln, indem man spart und einen Teil der Ersparnisse verwendet, um Renditen zu erwirtschaften, ohne die Menschen unnötigen Risiken auszusetzen. Sobald das Konto fällig ist, können die Menschen ihre Investitionen weiterhin dort halten, wo sie sind, und bei Bedarf kleine Beträge abheben, um den Ruhestand zu bezahlen, oder sie können ein Versicherungsprodukt wie eine Leibrente kaufen, die einen konstanten Betrag ein Leben lang auszahlt.