Ein inverser Exchange Traded Fund (inverse ETF) ist ein Fonds, der wie eine traditionelle Aktie an einer Börse gehandelt wird, aber eine Rendite abwirft, die umgekehrt proportional zu einem bestimmten Index ist. Zum Beispiel wird der Short Standard & Poor’s 500 (S&P 500), der der inverse ETF des S&P 500 ist, eine Rendite von etwa 12 Prozent erzielen, wenn der S&P 500 um 12 Prozent fällt. Ähnlich einer Short-Position auf eine einzelne Aktie ermöglicht ein inverser ETF einem Anleger, eine Absicherung aufzubauen oder auf einen Bärenmarkt zu spekulieren. Im Gegensatz zu einer Short-Position benötigt der inverse ETF, auch Short-ETF genannt, jedoch kein Margin-Konto, ermöglicht eine Short-Position auf einen gesamten Index und begrenzt den Umfang des möglichen Verlusts eines Anlegers auf den Betrag der ursprünglichen Investition .
Neben spekulativen Gewinnen können Anleger inverse ETFs für eine Vielzahl von Anlagestrategien einsetzen. In Kombination mit anderen Vermögenswerten können inverse ETFs einem Anleger ermöglichen, Risiken in verschiedenen Teilen des Marktes zu trennen. Ein Anleger kann sich beispielsweise dafür entscheiden, einen Bärenmarkt abzusichern, indem er in den inversen ETF für den S&P 500 investiert und gleichzeitig in einen Long-ETF für Rohstoffe investiert. Viele Anleger werden basierend auf der Marktvolatilität zwischen inversen ETFs und Long-ETFs wechseln. Wenn der Volatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange (CBOE) über 30 liegt, investieren Anleger in Short-ETFs, und umgekehrt, wenn der CBOE Volatility Index unter 30 fällt, werden sie Long-Positionen halten.
Ein einzigartiges Merkmal von inversen ETFs ist der Einsatz von Derivaten. Derivate sind Wertpapiere, die auf Verträgen zwischen zwei oder mehr Parteien basieren, deren Wert sich aus dem Wert eines oder mehrerer Basiswerte wie Aktien, Rohstoffe, Zinssätze oder Währungen ergibt. Die Derivate werden mit geliehenem Geld gehandelt, wodurch eine Hebelwirkung entsteht und die potenziellen Gewinne und Verluste verstärkt werden. Starke Kursschwankungen können zu einer unbestimmten Korrelation des ETF-Aktienkurses mit der Benchmark führen.
Im Vergleich zu Investmentfonds haben ETFs relativ niedrige Jahresgebühren. Ein Grund für die geringe Gebühr ist die Tatsache, dass ETFs passiv verwaltet werden, wobei Änderungen an Indexänderungen gekoppelt sind. Market Timing ist von entscheidender Bedeutung, und Anleger müssen die Entscheidung, wann sie bestimmte Märkte aus- und einsteigen möchten, im Auge behalten. Anleger müssen beim Kauf und Verkauf von ETF-Anteilen eine Provision an die Maklerfirma zahlen. Die Kommissionsgebühren für den Handel mit ETF-Anteilen können die Anlagekosten erheblich erhöhen.