Das Gap-Risiko bezeichnet das Risiko, dass sich der Preis eines bestimmten Anlagepapiers erheblich ändern kann, ohne dass ein Markthandel stattfindet. Wenn ein Anleger ein solches Wertpapier hält, kann der Wertverlust einem Portfolio schaden. Es ist notwendig, sich über das Gap-Risiko Sorgen zu machen, das bei Unternehmensaktien häufig auftritt, wenn eine Nachrichtenankündigung außerhalb der Geschäftszeiten zu einer Änderung der Sichtweise der Anleger auf die fragliche Aktie führt. Um dieses Risiko zu bewältigen, sollten Anleger in Erwägung ziehen, sich entweder gegen einen Preisverfall abzusichern oder die Aktie möglicherweise sogar zu verkaufen, um einen möglichen Rückgang zu vermeiden.
Wenn sich die Aktienkurse während eines Handelstages ändern, können sich Anleger der Auf- oder Abwärtsbewegungen der von ihnen gehaltenen Aktien bewusst sein. Auf diese Weise können sie, wenn der Kurs einer bestimmten Aktie schnell zu fallen beginnt, sie normalerweise loswerden, bevor ein größerer Schaden angerichtet wird. Es gibt jedoch bestimmte Gelegenheiten, in denen sich der Kurs einer Aktie ändern kann, ohne dass ein einzelner Trade ihn beeinflusst. Diese Preisschwankungen über Nacht können schädlich sein, daher müssen sich die Anleger des Konzepts des Gap-Risikos und seines Managements bewusst sein.
Dieses Phänomen wird als Gap-Risiko bezeichnet, da die Lücke entsteht, wenn der Kurs einer Aktie von ihrem Schlusskurs in einer Nacht auf ihren Eröffnungskurs am nächsten Morgen fällt. Der Unterschied zwischen den beiden Preisen ist die Lücke. Es kann für Anleger von Vorteil sein, wenn der Kurs der von ihnen gehaltenen Aktien über Nacht steigt und der Wert dieser Aktien steigt. Im Gegensatz dazu ist ein plötzlicher Kursverfall ein ernstes Problem für Anleger, die an einer Aktie festhalten.
Es gibt verschiedene Gründe, warum solche Lücken auftreten und Anleger sich Sorgen über ein potenzielles Lückenrisiko machen. Es ist üblich, dass die Gewinnberichte von Unternehmen, die Aktien anbieten, nach den Handelszeiten veröffentlicht werden. Wenn die Gewinnberichte nicht den Preis widerspiegeln, zu dem die Aktie gehandelt wird, wird wahrscheinlich eine Lücke auftreten. Darüber hinaus kann ein unvorhergesehenes, negatives Ereignis, das ein Unternehmen außerhalb der Handelszeiten trifft, zu einem Kurssturz über Nacht führen.
Angesichts aller möglichen Ursachen für eine drohende Gap müssen Anleger entscheiden, wie sie mit dem Gap-Risiko umgehen möchten. Der einfachste Weg, dies zu vermeiden, besteht darin, die Aktie mit Gap-Potenzial zu verkaufen. Wenn ein Anleger beispielsweise eines Abends Wind davon bekommt, dass Gewinnberichte für das Unternehmen vorliegen, das ihm Aktien ausgibt, kann er die Aktie einfach vor Handelsschluss verkaufen, um die Folgen eines enttäuschenden Berichts zu vermeiden. Eine Absicherung, die durch den Kauf von Optionen zum Verkauf einer Aktie mit Gapping-Risiko erreicht werden kann, kann auch den Schaden eines Kursrückgangs mildern.