Pfandkonten sind spezielle Konten, die von Kreditgebern eingerichtet werden, um Hausbesitzer dabei zu unterstützen, sicherzustellen, dass Mittel für die Zahlung von Grundsteuern und die Aufrechterhaltung der Wohngebäudeversicherung für diese Immobilien für die Dauer der Hypothek bereitgestellt werden. In der Regel umfasst dieser Prozess die anteilige Berechnung der Höhe der Steuern und Versicherungsprämien für jeden Jahreszeitraum und die Benachrichtigung des Eigentümers über einen zu zahlenden Betrag, der über den Teil der monatlichen Hypothekenzahlung hinausgeht, der einen Teil des Kapitals und der Zinsen zurückzieht des eigentlichen Darlehens. Die Verwendung eines Pfandkontos hilft dem Hausbesitzer nicht nur bei der Verwaltung dieser beiden wichtigen Ausgaben, sondern trägt auch dazu bei, das Risiko zu verringern, das Kreditgeber bei der Bewilligung von Hypotheken übernehmen, zumindest im Hinblick auf den Schutz des Kreditgebers für den Fall, dass ein Feuer oder eine andere Naturkatastrophe das Haus zerstört .
Bei einem typischen Pfandkonto arbeitet der Kreditgeber mit Versicherungsunternehmen und Steuerbeamten zusammen, um die Immobilie zusammen mit allen Strukturen, die sich möglicherweise auf der Immobilie befinden, zu bewerten. Nach der Ermittlung des Wertes der Immobilie und unter Berücksichtigung anderer Faktoren, die der Versicherer für relevant hält, werden die jährlichen Kosten der Hausratversicherung anteilig berechnet, so dass ein bestimmter Betrag pro Monat festgelegt werden kann, den der Hausbesitzer an den Kreditgeber mit der Grundzahlung der Hypothek. Die eingezogenen Gelder werden bis zur Fälligkeit der Versicherungszahlung auf einem Treuhand- oder Pfandkonto verwahrt; zu diesem Zeitpunkt werden die Gelder an den Versicherer weitergeleitet und die Immobilie bleibt versichert.
In ähnlicher Weise fordert die Verwaltung des Pfandkontos, die für das kommende Jahr fälligen Grundsteuern anteilig zu berechnen und diesen Betrag in monatliche Raten aufzuteilen, die jeden Monat zusammen mit der Hypothekengrundzahlung überwiesen werden. Wie bei den Mitteln für die Hausratversicherung werden die zur Zahlung der Grundsteuern eingezogenen Gelder bis zur Fälligkeit dieser Steuern auf dem Pfandkonto verwahrt. Zu diesem Zeitpunkt zahlt der Kreditgeber diese Steuern im Namen des Hausbesitzers und stellt sicher, dass die Immobilie bei den lokalen Steuerbehörden in gutem Zustand bleibt.
Sowohl Hausbesitzer als auch Kreditgeber profitieren von der Verwendung eines Pfandkontoansatzes. Eigenheimbesitzer haben den Vorteil, dass sie in der Lage sind, Hausversicherungsprämien und Grundsteuern schrittweise zu zahlen, anstatt Vorkehrungen zu treffen, ein- oder zweimal pro Kalenderjahr Pauschalbeträge zu zahlen. Als Budgethilfe kann diese Methode einen großen Beitrag zur Entlastung des Haushaltsbudgets leisten. Kreditgeber profitieren auch von der Verwendung eines Pfandkontos, da die Zahlung von Steuern dazu beiträgt, ihre Investition in den Hausbesitzer zu schützen, und auch gewährleistet, dass die Hausratversicherung ausreicht, um ausstehende Hypothekensalden zu begleichen, falls das Haus durch ein gedecktes Ereignis zerstört wird. Aus dieser Sicht sind sowohl der Hauseigentümer als auch der Kreditgeber vor bestimmten widrigen Umständen geschützt, die eintreten könnten, sodass beide ohne bleibende finanzielle Schäden wieder gesund werden können.