Ein Portfolioumschlag ist eine Einschätzung, wie oft Vermögenswerte innerhalb eines bestimmten Portfolios gekauft und verkauft werden. Die Messung der Rate dieser Art von Umsatz kann oft wertvolle Hinweise auf die Höhe der Kosten liefern, die einem Anleger durch seine Handelsaktivitäten entstehen, und diese Kosten mit der durch diese Geschäfte erzielten Rendite vergleichen. Die Berechnung eines Portfolioumschlags wird in der Regel für einen Zeitraum von zwölf Monaten durchgeführt, obwohl das grundlegende Verfahren auch verwendet werden kann, um die Umschlagshäufigkeit für einen viertel- oder halbjährlichen Zeitraum zu bewerten.
Zur Ermittlung des Portfolioumsatzes wird der Wert der Wertpapiere berechnet, die während des Betrachtungszeitraums gekauft oder verkauft werden. Diese Zahl wird dann durch den gesamten Nettoinventarwert des Portfolios während desselben Zeitraums geteilt. Wenn der Gesamtnettoinventarwert für die laufende Periode höher ist als die vorherige, gilt der Umsatz als minimal. Sollte der Wert niedriger sein als in der Vorperiode, was darauf hindeutet, dass die mit dem Portfolio verbundenen Aufwendungen höher waren, keine ausreichende Rendite zum Ausgleich dieser Aufwendungen und eine höhere Umschlagshäufigkeit erzielt wurden.
Wenn ein Anleger beispielsweise im Laufe des Jahres drei Anlagen erwirbt, während er ein Wertpapier verkauft, wird der Verkauf unter Berücksichtigung etwaiger Handelsgebühren oder Kosten, die an Broker oder Händler gezahlt werden, vom Kaufbetrag abgezogen. Diese Zahl wird durch den aktuellen Wert des Portfolios geteilt. Sollten die drei erworbenen Beteiligungen nicht so effektiv zum Wert des Portfolios beitragen wie das eine verkaufte Wertpapier, wird dies als Verlust oder als Rückgang des Gesamtwerts des Portfolios ausgewiesen und weist auf eine inakzeptable Umschlagshäufigkeit hin. Für den Fall, dass die Käufe den Verkauf vollständig kompensieren und sich diese Wertpapiere deutlich besser entwickeln als das verkaufte, wird der Portfolioumschlag gering und damit für den Anleger sehr günstig sein.
Anleger können den Wert des Portfolios auch untergraben, indem sie häufige Trades tätigen, die keine angemessene Rendite abwerfen, und dabei helfen, verschiedene Gebühren und Kosten auszugleichen. Aus diesem Grund ist es wichtig, das Ergebnis einer Transaktion im Hinblick auf ihre Renditefähigkeit zu prognostizieren. So wie in Mitarbeitersituationen ein hoher Umsatz auf Probleme hindeutet, die angegangen werden müssen, ist ein hoher Portfolioumschlag ein Zeichen dafür, dass der Anleger die Auswahl der Wertpapiere zum Kauf oder Verkauf genau prüfen und diesen Prozess so anpassen muss, dass der Umsatz Rate ist günstiger.