Ein Prämienüberfall tritt auf, wenn ein Unternehmen versucht, die Kontrolle über ein anderes zu erlangen, indem es ein großes Aktienpaket des Zielunternehmens kauft. Dies erfolgt in der Regel zu einem Aufschlag auf den Marktpreis der Aktien, was für die derzeitigen Aktionäre einen Verkauf wünschenswert macht. In den meisten Fällen wird eine Prämien-Razzia im Rahmen einer feindlichen Übernahme eines Unternehmens durchgeführt, wenn Verhandlungen mit dem aktuellen Management über einen möglichen Verkauf nicht zielführend sind. In den Vereinigten Staaten wurden bestimmte Vorschriften erlassen, die Unternehmen, die eine solche Taktik versuchen, dazu verpflichten, die vollständigen Motive für ihre Handlungen offenzulegen, damit die Aktionäre entsprechend reagieren können.
Wenn ein Unternehmen finanzielle Probleme hat, wird es oft zum Ziel eines anderen Unternehmens, das sein Geschäft erweitern möchte. Das angeschlagene Unternehmen kann einen begehrten Markennamen haben oder einen Markt besetzen, den das kaufende Unternehmen sichern möchte. Wenn das Zielunternehmen nicht bereit ist, an den potenziellen Käufer zu verkaufen, kann der Käufer die Aktionäre des Zielunternehmens in einem Hintertürversuch weiterziehen, um die Kontrolle zu erlangen. Eine solche Strategie wird normalerweise mit einer Taktik ausgeführt, die als Premium-Raid bekannt ist.
Bei einer Premium-Razzia geht das kaufende Unternehmen mit einem Angebot für eine große Menge an Aktien an die Aktionäre, normalerweise genug, um dem aktuellen Management die Entscheidungsgewalt zu entreißen. Um das Angebot zu versüßen, wird das Unternehmen Preise für die Aktien anbieten, die weit über oder zu einem Aufschlag zum aktuellen Börsenkurs liegen. Wenn der Marktpreis für eine bestimmte Aktie beispielsweise 10 US-Dollar (USD) pro Aktie beträgt, können die Käufer den Aktionären 20 US-Dollar pro Aktie anbieten.
Infolgedessen haben Aktionäre es oft schwer, der Verlockung einer Premium-Razzia zu widerstehen. In einigen Fällen kann das anvisierte Unternehmen reagieren, indem es sich die Unterstützung eines sogenannten „weißen Ritters“-Investors sichert, der den Segen des Unternehmens hat und versuchen kann, diejenigen zu überbieten, die die feindliche Übernahme versuchen. Eine solche Situation kann die Aktienkurse so weit in die Höhe treiben, dass sich eine Übernahme als zu kostspielig erweist.
Natürlich können solche Taktiken einen großen Druck auf die Aktionäre ausüben, Entscheidungen über die Zukunft eines Unternehmens zu treffen. Wenn ihnen die Motive eines übernehmenden Unternehmens nicht bekannt sind, könnten sie den Verkauf ihrer Anteile bei einer Premium-Razzia bereuen. Infolgedessen machen es die in den Vereinigten Staaten erlassenen Vorschriften erforderlich, dass jedes Unternehmen, das einen wesentlichen Teil der Aktien eines Unternehmens erwerben möchte, seine Beweggründe für den Kauf deutlich macht.