Der Directional Movement Index (DMI) ist ein technischer Indikator, der 1978 von J. Welles Wider entwickelt wurde. Wilder ist auch der Architekt eines anderen häufig verwendeten Indikators namens Relative Strength Index. Der DMI ist äußerst hilfreich, um die Kursrichtung sowie die Stärke der Bewegung zu messen. Es eignet sich im Allgemeinen für den Handel mit Trend- und Ranging-Märkten. Viele Trader verwenden den Directional Movement Index als Teil ihrer Entry-Exit-Strategie und um Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie long oder short gehen.
Der DMI ist ein Instrument, das häufig von Händlern verwendet wird, um zwischen schwachen und starken Trends zu unterscheiden. Es ist äußerst beliebt bei Personen, die Handelsstrategien verwenden, die auf Trendfolgesystemen basieren. Es kann für den Handel mit einer Vielzahl von Vermögenswerten verwendet werden, darunter Aktien, Rohstoffe und Währungen. Der Richtungsbewegungsindex ist eigentlich ein gleitender Durchschnitt der Preisspanne und wird normalerweise über einen Zeitraum von 14 Tagen berechnet. Die DMI-Berechnung basiert auf der Preisspanne des Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum. Dann wird der aktuellste Preis mit der vorherigen Preisspanne abgewogen.
Das Ergebnis wird in einem Diagramm dargestellt und entweder als Aufwärtsbewegungslinie, die als positiver Richtungsindikator (+DI) bezeichnet wird, oder als Abwärtsbewegungslinie, bekannt als negativer Richtungsindikator (-DI), angezeigt. Zwischen den Werten 0 und 100 werden Punkte eingezeichnet. Die Stärke der Kursauf- oder -abwärtsbewegung des Vermögenswerts wird ebenfalls mit +DI und –DI berechnet. Dieses Ergebnis wird als Average Directional Movement Index (ADX) bezeichnet.
Ein ADX von weniger als 20 ist ein Hinweis auf einen sich konsolidierenden oder nicht im Trend liegenden Markt. Typischerweise wird es von einer niedrigen Lautstärke begleitet. Wenn sich der ADX-Indikator über 20 bewegt, kann dies den Beginn eines Trends signalisieren. Ein Wert von 40 oder mehr und ein Rückgang weist auf eine mögliche Umkehr hin. Die Linien +DI, -DI und ADX werden normalerweise in einem separaten Diagramm am unteren Rand des Balkendiagramms dargestellt. Die Crossover-Regeln für die Verwendung des DMI sind ziemlich einfach.
Händler können jederzeit eine Long-Position eröffnen, wenn der +DI über den –DI kreuzt. Es wird empfohlen, die Position umzukehren, was die Liquidierung der Long-Position und die Eröffnung einer Short-Position beinhaltet, wenn –DI den DMI überschreitet. Ein weiteres Gebot, das von vielen Händlern befolgt wird, ist die Extrempunktregel. Es wird darauf hingewiesen, dass nach jedem Crossover der extreme Preispunkt der Handelsperiode als umgekehrtes Signal des Händlers verwendet werden sollte.
Einem Händler, der Long geht, wird empfohlen, den niedrigsten Preis, der während des Crossover-Zeitraums erzielt wurde, als Umkehrsignal zu verwenden. Umgekehrt ist der Umkehrpunkt für eine Short-Position normalerweise der höchste Preis, der während der Handelsperiode erzielt wurde. Typischerweise werden die hohen und niedrigen Umkehrpunkte verwendet, um in den Markt ein- und auszusteigen. Dieses Prinzip sollte auch dann befolgt werden, wenn +DI und –DI über mehrere Zeitrahmen gekreuzt bleiben. Viele Trader verwenden diese Taktik, um sich gegen jede auf dem Markt auftretende Whipsaw-Aktion zu schützen.
Abhängig von ihrem Handelssystem können einige Händler den ADX als Bestandteil ihrer Umkehrstrategie integrieren. Zu Beginn muss der ADX sowohl über die +DI- als auch über die –DI-Linie steigen. An dem Punkt, an dem sich der ADX nach unten bewegt, erfährt der Markt normalerweise eine Umkehr vom bestehenden Trend. In diesem Fall signalisiert der ADX, dass der Markt darauf vorbereitet ist, seine aktuelle Richtung umzukehren. Eine starke Ausnahme von dieser besonderen Verwendung des ADX ist in einem wütenden Bullenmarkt, der eine Blow-Off-Phase durchlebt.
Oftmals bewegt sich der ADX nach unten, nur um sich innerhalb weniger Tage umzudrehen und sich in einen höheren Bereich zu bewegen. Wilder empfiehlt Tradern, die Trendfolgesysteme verwenden, den direktionalen Bewegungsindex nicht mehr zu verwenden, wenn der ADX unter beide DI-Linien fällt. Dies ist ein Hinweis darauf, dass der Markt normalerweise ein seitwärts gerichtetes Handelsmuster ohne erkennbaren Trend aufweist.