Einer der Faktoren, die Sie bei der Investition in Aktien berücksichtigen sollten, ist, ob ein Unternehmen, in das Sie investieren, eine Dividende zahlt oder nicht. Eine Dividende ist, wenn ein Teil des Unternehmensgewinns an die Aktionäre zurückgezahlt wird, je nachdem, wie viele Aktien sie besitzen. In der Regel werden nicht alle Einnahmen zurückerstattet, sondern nur ein Prozentsatz davon. Dieser Prozentsatz setzt sich aus der Auszahlungsquote zusammen. Er berechnet sich aus der jährlich gezahlten Dividende pro Aktie, dividiert durch den Gewinn pro Aktie im selben Jahr.
Eine Auszahlungsquote wird in Prozent angegeben. Bei einer Quote von 0 % wird den Aktionären keine Dividende ausgeschüttet. Viele Aktien zahlen keine jährlichen Dividenden, daher ist ein Verhältnis von 0 keine Seltenheit. Eine Ausschüttungsquote von 100 % bedeutet, dass der gesamte Gewinn des Unternehmens an die Aktionäre, die technisch die Eigentümer des Unternehmens sind, ausgeschüttet wird. Eine relativ hohe Ausschüttungsquote kann darauf hindeuten, dass in naher Zukunft keine oder nur geringe Expansion des Unternehmens zu erwarten ist.
An einer hohen Auszahlungsquote ist nichts auszusetzen. Es kann nichts anderes bedeuten, als dass eine höhere Rendite dadurch erzielt würde, dass Aktionäre ihre Dividenden selbst investieren, anstatt dass das Unternehmen mehr von ihren Erträgen investiert. In einigen Fällen kann das Verhältnis 100 % überschreiten. Dies kann für Anleger kurzfristig eine profitable Situation sein, ist jedoch kein nachhaltiger Zustand.
Ein solches hohes Verhältnis könnte einmal in einem Umfeld von Wirtschaftspessimismus oder -verlangsamung zu beobachten sein. Ein Unternehmen kann seine Dividende und Ausschüttungsquote vorübergehend erhöhen, um die Aktie attraktiv – und ihren Kurs stabil – zu halten, da sich jeder andere Kurs als schädlich für den Aktienkurs erweisen könnte. Eine Dividende, die über 100 % des Unternehmensgewinns bleibt, wird im Allgemeinen nicht als gutes langfristiges Zeichen für das Unternehmen angesehen.
Viele Finanzberater meinen, dass die ideale Ausschüttungsquote zwischen 40 und 60 % liegt. Dies ermöglicht es dem Anleger, regelmäßig gute Erträge aus Dividenden zu erzielen, wenn seine Bestände beträchtlich sind. Es bedeutet auch, dass das Unternehmen die Bedeutung von kontinuierlichem Wachstum sowohl in naher als auch in ferner Zukunft im Auge hat. Die meisten ausgewogenen Portfolios enthalten einige Dividendenaktien, sowohl um die Erträge des Portfolios kurzfristig zu steigern als auch um langfristig die Inflation zu besiegen.