Ein strukturiertes Anlagevehikel ist eine spezielle Art von Fonds, die in letzter Zeit verwendet wurde, um Gewinne im sogenannten „Schattenbanking“ zu erzielen. Bei diesen Fondsarten geben Manager kurzfristige Wertpapiere zu niedrigen Zinsen aus. Sie verleihen dann langfristige Wertpapiere zu höheren Zinsen, um mit dem geliehenen Kapital Geld zu verdienen.
Berichten zufolge wurden strukturierte Anlagevehikel erst 1988 von Großbanken entwickelt und bis 2008 von verschiedenen Finanzunternehmen genutzt. Branchenexperten haben gezeigt, dass strukturierte Anlagevehikel nicht mehr Teil der allgemeinen Finanzwelt sind.
Die allgemeine Methode zur Kapitalbeschaffung für ein strukturiertes Investmentvehikel bestand laut Experten im Verkauf von Konten auf der Grundlage von Commercial Papers. Die Volatilität dieser Kreditaufnahmemethode war ein Kritikpunkt des strukturierten Anlagevehikels. Der Fondsmanager für strukturierte Investmentvehikel würde den LIBOR oder den London InterBank Offer Rate verwenden, um die Zinssätze festzulegen.
Ein weiterer Kritikpunkt am strukturierten Anlagevehikel ist, dass die Manager der Fonds die Risiken nicht genau einschätzen konnten, weil sie die Solvenz der verbrieften Forderungen nicht ausreichend beobachteten. Die strukturierten Anlagevehikel wurden bewertet, und Branchenexperten weisen auf Beispiele für falsche Bewertungen dieser Fonds hin. All dies führte zum allgemeinen Aussterben dieser Art von Finanzinstrumenten, da die Marktvolatilität von 2008 das Kapital vernichtete und die Anleger bedrohte.
Kritiker des strukturierten Anlagevehikels weisen zudem darauf hin, dass es unbedingt erforderlich sei, das wahre Ausfallrisiko zu berücksichtigen und nicht nur statistische Modelle als alleinige Quelle der Risikobewertung zu verwenden. Finanzexperten, die sich mit den Risiken strukturierter Anlagevehikel befassen, weisen auf spezifische Aspekte ähnlicher Vereinbarungen traditioneller Banken hin, bei denen Einlagen (das Fremdkapital) vom Bund versichert werden und die Banken die Kreditnehmer routinemäßig gründlich überprüfen. Im Allgemeinen haben die Subprime-Hypothekenkrise und andere Finanzereignisse in jüngster Zeit dazu geführt, dass Kapitalgeber bei der Kreditvergabe nachlässig sind. Verbriefte Schulden, die an Dritte weitergegeben wurden, werden vor allem für die Nachlässigkeit verantwortlich gemacht, die strukturierte Anlagevehikel und ähnliche Arten der Kreditvergabe kennzeichneten.
Kurz gesagt, das strukturierte Anlagevehikel war eine Art Finanzvereinbarung mit einer relativ kurzen Lebensdauer. Finanzexperten können es als Beispiel dafür verwenden, wie die Marktvolatilität das Handeln der Finanzgemeinschaft insgesamt beeinflussen kann. Es kann auch verwendet werden, um Regierungs-, Verbraucher- oder Anlegerverbänden bei der Regulierung von Schwellenmärkten und Finanzpraktiken zu helfen.