Ein Sweetheart-Deal wird am häufigsten bei Fusionen diskutiert und wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft oder übernimmt. Es bezieht sich auf einen Deal, der zu gut ist, um darauf zu verzichten, oder für das gekaufte Unternehmen äußerst vorteilhaft ist. Manchmal können Sweetheart-Deals als unethisch angesehen werden, obwohl dies nicht immer der Fall ist und von der Situation abhängt.
Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kaufen möchte, gibt es mehrere Möglichkeiten, dies zu tun. Es könnte mit dem Unternehmen verhandeln, sich mit dem Präsidenten und dem CEO beraten oder mit anderen, die verkaufen können. Sie könnte auch versuchen, eine Mehrheitsbeteiligung an der öffentlichen Börse zu erwerben, um die Kontrolle über die Entscheidungen des Vorstands und der Geschäftsführung zu übernehmen.
Entscheidet sich ein Unternehmen, mit dem derzeitigen Vorstand oder der Geschäftsführung des Unternehmens zu verhandeln, muss es normalerweise ein Angebot oder einen Deal unterbreiten. Dieser Deal kann objektiv sein und auf dem fairen Marktpreis des Unternehmens basieren. Das kaufende Unternehmen könnte auch einen Sweetheart-Deal anbieten, bei dem es vielleicht mehr für das Unternehmen zahlt, als es wirklich wert ist, oder bei dem es den leitenden Angestellten oder Vorstandsmitgliedern, die die Entscheidung treffen, Vorteile bietet.
Zu den möglichen Vorteilen könnten goldene Fallschirme gehören, bei denen es sich um große Geldsummen handelt, die an scheidende Chief Executive Officers gezahlt werden. Es könnte auch Aktienoptionen oder andere Formen der Vergütung umfassen, die zu großen Geldsummen führen. Wenn das Angebot gut genug ist, um als Sweetheart-Deal zu gelten, bedeutet dies normalerweise, dass das Management, der Vorstand und/oder der CEO es aufgrund der vorteilhaften Bedingungen wahrscheinlich nicht weitergeben werden.
Wenn die leitenden Angestellten oder der Vorstand des Unternehmens aufgrund der Vorteile für sie den Sweetheart-Deal eingehen, könnte dies negative Auswirkungen auf die Aktionäre haben. Infolgedessen kann dies als unethische oder unangemessene Geschäftsentscheidung angesehen werden. Dies könnte Untersuchungen des Wertpapier- und Börsenausschusses oder anderer Aufsichtsbehörden von Unternehmen auslösen, die sicherstellen möchten, dass Unternehmen eine treuhänderische Pflicht gegenüber den Aktionären erfüllen und die Interessen der Aktionäre an erster Stelle stellen.
Schatzgeschäfte sind jedoch nicht immer illegal, unmoralisch oder unethisch. Den Aktionären könnte möglicherweise auch ein Sweetheart-Deal angeboten werden. Dies kann der Fall sein, wenn das kaufende Unternehmen den Aktionären mehr anbietet, als die Aktien tatsächlich wert sind, um eine Mehrheitsbeteiligung zu erlangen und Änderungen in der Geschäftsführung oder im Vorstand vorzunehmen, was zu einer feindlichen Übernahme des Unternehmens führt.