Value-Fonds sind Beispiele für Investmentfonds, die als aktueller Handel zu einem Preis wahrgenommen werden, der niedriger ist als ihr inhärenter oder tatsächlicher Marktwert. Im Allgemeinen kann dies aus verschiedenen Gründen eintreten, die voraussichtlich die Kosten der Fonds nur für einen kurzen Zeitraum drücken werden. Anleger werden versuchen, während des vorübergehenden Einbruchs einen Value-Fonds zu erkennen und Anteile zu erwerben, um bei wieder steigenden Anteilspreisen der Anteile mit Gewinn zu verkaufen.
Das Streben nach einem Value-Fonds wird als ein völlig anderer Anlageansatz verstanden als die typische Strategie von Wachstumsfonds. Bei Wachstumsfonds geht es darum, Investmentfonds zu identifizieren, die bereits Anzeichen eines Aufschwungs aufweisen und zu einem noch relativ niedrigen Preis einsteigen. Bei einem Wachstumsfonds geht man davon aus, dass sich der Anstieg auf Basis aktueller Marktindikatoren über einen längeren Zeitraum fortsetzen wird. Im Gegensatz dazu hat der Value-Fonds keinen Aufwärtstrend begonnen, obwohl die Chance besteht, dass der Aufschwung in Kürze beginnt. In der Zwischenzeit hält der Investor ruhig an der Investition fest und wartet geduldig auf den Beginn des Anstiegs.
Es gibt einige typische Gründe, warum ein Investmentfonds eine Phase durchlaufen kann, in der das Kurs-Buchwert-Verhältnis unter dem Durchschnitt liegt. Ein Grund wären allgemeine Marktbedingungen, die die Attraktivität der Fondskomponenten tendenziell hemmen. Wenn in den nächsten Monaten eine Änderung dieser Markttrends erwartet wird, kann ein Anleger feststellen, dass sich der Fonds derzeit am Tiefpunkt der Kurve befindet, und stillschweigend Anteile des Fonds kaufen. Während der Value-Fonds zunächst keine Rendite erwirtschaftet, beginnt er, große Gewinne zu erzielen, sobald sich der Markt ändert.
Ein zweiter Faktor, der eine Value-Fonds-Situation schaffen kann, sind politische Situationen im Herkunftsland. Bevorstehende Veränderungen in der Regierungsführung können das Vertrauen der Anleger in einen bestimmten Investmentfonds für eine gewisse Zeit beeinträchtigen und dazu führen, dass der Preis für die Komponenten des Fonds etwas zurückbleibt. Die Anleger gehen davon aus, dass der Wert dieser Fonds nach Abschluss der Wahlen und einer erneuten vollständigen Definition der Regierung wieder steigen wird und können diese Investmentfonds heute zu einem niedrigen Preis erwerben. Das Ergebnis ist oft eine attraktive Rendite.
Wie jede Anlagestrategie birgt ein Value-Fonds ein gewisses Risiko. Es besteht immer die Möglichkeit, dass sich der Markt nicht wie erwartet entwickelt oder dass die neue Regierung dem Investmentfonds keine neue Vitalität verleiht. Im Vergleich zu einigen anderen Anlageansätzen ist die Entscheidung, in einen Value-Fonds zu investieren, jedoch relativ sicher und bietet in der Regel hervorragende Renditechancen.
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