Ein Zuteilungsschreiben ist eine Art Geschäftsdokument, das wichtige Informationen über die Anzahl der mit einer neuen Emission verbundenen Aktien oder Wertpapiere enthält, die ein Anleger in der Regel innerhalb eines bestimmten Zeitraums beanspruchen kann. Typischerweise wird das Dokument in Form eines Zertifikats präsentiert und bietet dem Empfänger verschiedene Optionen. Der Anleger kann wählen, ob er die Gesamtzahl der bis zu dem im Dokument angegebenen Datum zugeteilten Aktien kauft, den Emittenten ermächtigt, diese Aktien einem anderen Aktionär zuzuteilen, oder sogar die Rechte an diesen Aktien an einen Käufer seiner Wahl verkauft , vorbehaltlich der mit diesen Aktien verbundenen Rechte und Privilegien.
Der Zweck eines Zuteilungsschreibens besteht darin, die Aktionäre darüber zu informieren, wie viele Aktien der Emittent derzeit im Namen des Anlegers hält und welche Optionen der Aktionär in Bezug auf diese Aktien hat. Die geltenden Handelsvorschriften des Landes, in dem die Anteile zur Verfügung gestellt werden, wirken sich häufig sowohl auf die im Dokument enthaltenen Gesamtdetails als auch auf die Palette der Optionen aus, die dem Anleger offen stehen. In der Regel hat der Anleger bis zu einem bestimmten Datum die Möglichkeit, die zugeteilten Aktien ganz oder teilweise zu erwerben oder an andere Aktionäre weitergeben zu lassen. Manchmal kann der Anleger einen anderen Anleger angeben, der die Option hat, diese zugeteilten Anteile zu kaufen. Eine dritte mögliche Option besteht darin, das Recht auszuüben, diese Aktien an einen anderen Investor zu verkaufen, wodurch der Aktionär normalerweise einen kleinen Gewinn aus der Vereinbarung erzielen kann.
Die Zeit, die ein Anleger zur Ausübung der in einem Zuteilungsschreiben enthaltenen Optionen hat, kann variieren, in der Regel aufgrund von Handelsvorschriften und den Unternehmensvorschriften, die die Ausgabe von Aktien an Anleger regeln. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Briefe dieser Art kurz vor der Registrierung der im Zuteilungsschreiben identifizierten Aktien ausgestellt werden, damit der Aktionär Zeit hat, eine Entscheidung über den Kauf oder die Weitergabe an eine andere Person zu treffen, bevor die vollständige Registrierung abgeschlossen ist . Dies gibt dem Anleger gewissermaßen ein Vorkaufsrecht und die Möglichkeit, sich die Aktien zu wettbewerbsfähigen Preisen zu sichern, die nach Eintritt in den aktiven Handel möglicherweise nicht verfügbar sind.
Das emittierende Unternehmen kann verschiedene Strategien anwenden, um die Anzahl der Aktien zu berechnen, die einem Anleger mittels des Zuteilungsschreibens zugeteilt werden. In einigen Fällen hat der aktuelle Prozentsatz der vom Anleger gehaltenen ausgegebenen Aktien einen gewissen Einfluss. Zu anderen Zeiten wird die Anzahl der an der Neuausgabe beteiligten Aktien zu gleichen Teilen auf alle bisherigen Aktionäre aufgeteilt, unabhängig davon, wie stark diese Investoren bereits am Unternehmen beteiligt sind. Wie bei den anderen Bestimmungen des Schreibens wirken sich die Richtlinien und Verfahren in den Gründungsdokumenten der Unternehmenstätigkeit sowie die aktuellen Handelsvorschriften oft genau darauf aus, wie die Menge der jedem Anleger angebotenen Aktien bestimmt wird.