Dividenden-Stripping ist eine Wertpapierhandelspraxis, bei der Wertpapiere kurz vor der Dividendenausschüttung des Emittenten gekauft und nach der Ausschüttung verkauft werden. Anleger haben diese Taktik in der Vergangenheit für Steuervorteile genutzt, und einige Nationen haben ihre Steuergesetze geändert, um das Schlupfloch zu beseitigen, das den Menschen zuvor dies ermöglichte. Sowohl Privatanleger als auch Institutionen können Dividendenstripping betreiben, und in Fällen, in denen keine Steuervorteile bestehen, kann es andere Gründe geben, Wertpapiere auf diese Weise zu behandeln.
Zum Zeitpunkt des Kaufs werden die Wertpapiere in der Regel hoch bewertet, weil die Leute Dividenden erwarten. Wenn der Aktionär sie verkauft, haben sie normalerweise an Wert verloren. Dies kann es dem Aktionär ermöglichen, nach dem Verkauf der Wertpapiere einen Verlust anzugeben. Der Verlust gleicht den Kapitalgewinn des Aktionärs aus der Dividendenausschüttung aus. Wenn die Leute mit dem Dividendenstripping gut umgehen, können sie Gewinne erzielen, ohne hohe Steuern zahlen zu müssen, wenn das Steuersystem dies zulässt.
Die Leute müssen vorsichtig sein, wenn sie Dividendenkürzungen betreiben. Fallen die Wertpapiere dramatisch im Kurs, reichen die Erträge aus den Dividenden möglicherweise nicht aus, um den Verlust aus dem Verkauf auszugleichen, oder der Anleger könnte kaum die Gewinnschwelle erreichen. Nach Berücksichtigung der mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren verbundenen Kosten kann sich herausstellen, dass der Schritt eher zu einem Nettoverlust als zu einem Gewinn führt. Anleger können die historische Wertentwicklung dieser Wertpapiere berücksichtigen und abwägen, ob sie sie behalten können, wenn sie einen starken Wertverlust erleiden.
Einige Länder erkennen die Dividendenkürzung als Strategie zur Steuervermeidung an. Um dies einzudämmen, erlauben sie es den Menschen nicht, Verluste aus Vermögenswerten geltend zu machen, die sie nur für einen kurzen Zeitraum halten. Wer beispielsweise am Montag Wertpapiere kauft und am Freitag mit Verlust verkauft, kann keinen Verlust geltend machen. Normalerweise müssen die Leute Wertpapiere mindestens drei Monate lang halten, bevor sie sie mit Verlust verkaufen und steuerlich geltend machen können. Strategische Anleger können Wertpapiere möglicherweise so lange halten, während andere dies nicht können.
Institute können das Dividendenstripping in sehr großem Umfang anwenden und riesige Mengen an Wertpapieren kaufen. Dies kann Risiken kompensieren, da ein Misserfolg mit einem Wertpapier sich aufhebt, wenn es mit einer erfolgreichen Investition mit anderen abgewogen wird. Analysten und Einkäufer bei Instituten treffen Entscheidungen darüber, welche Art von Transaktionen sie durchführen möchten und wann sie Käufe und Verkäufe zum günstigsten Zeitpunkt planen.