Ein Cash Management Bill (CMB) ist ein kurzfristiges Wertpapier, das von der Regierung ausgegeben wird, um einen Bargeldmangel auszugleichen. Solche Gesetzesentwürfe bieten Beamten, die an der Geldpolitik und der Verwaltung der Geldmenge arbeiten, eine hohe Flexibilität. Anleger können sie als schnelle Anlage verwenden, obwohl die niedrigstmögliche Stückelung in der Regel hoch ist, sind institutionelle Anleger die primären Teilnehmer am Verkauf solcher Wertpapiere. Informationen zu den jüngsten und bevorstehenden Verkäufen sind möglicherweise direkt von Regierungsvertretern sowie auf einer Website erhältlich.
Das Finanzministerium ist verantwortlich für die Generierung von Staatsanleihen, einschließlich Anleihen und anderen Anlageinstrumenten. Anleger kaufen Staatsanleihen, weil sie ein sehr geringes Risiko darstellen, da die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls begrenzt ist. Als Gegenleistung für das Darlehen ihrer Mittel zahlt das Finanzministerium Zinsen auf die Schulden und zahlt den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurück. Einige Schulden werden schnell fällig, während andere über Monate oder Jahre fällig werden; die Cash-Management-Rechnung hat eine sehr kurze Laufzeit.
Diese kurzfristigen Wertpapiere kompensieren Cashflow-Probleme im Laufe von Tagen und nicht von Wochen, Monaten oder Jahren. Sie können in nur zehn Tagen reifen und halten nicht länger als zwei Monate. Die Zinsen können hoch sein, aber da die Laufzeit des Darlehens so kurz ist, können Anleger keinen nennenswerten Betrag an einer Cash-Management-Rechnung verdienen. Mindeststückelungen können bei hohen Zahlen wie 1 Million US-Dollar (USD) beginnen, um Wechsel schnell an institutionelle Anleger zu verkaufen.
Eine Cash-Management-Rechnung kann sehr schnell ausgestellt werden, sodass sich ein Treasury schnell an sich ändernde wirtschaftliche Bedingungen anpassen kann. Sie kann die Freigaben anderer Wertpapiere bei Bedarf anpassen, um das Angebot der CMB auszugleichen. Finanzbeamte gleichen den unmittelbaren Bedarf an Bargeld zur Deckung der Betriebsausgaben und anderer Bedürfnisse mit dem Wunsch ab, eine zu hohe Verschuldung zu vermeiden. Sie wollen Investoren und Bürger auch nicht mit Aktivitäten wie der großen öffentlichen Kreditaufnahme beunruhigen, die das Vertrauen in die Stabilität der Regierung untergraben könnten.
Privatanleger mit einem Interesse an Staatspapieren haben in der Regel nicht genug Geld, um eine Cash-Management-Rechnung zu kaufen. Sie können aus einer Reihe anderer Sicherheitsprodukte wählen oder einen kurzfristigen Anlagepool in Betracht ziehen. Solche Pools verwenden Kapital einer großen Gruppe von Anlegern, um Wertpapiere in großen Mengen zu kaufen, und sind speziell auf hohe Renditen in kurzer Zeit ausgerichtet. Gegebenenfalls kann der Anlagemix auch Cash Management Rechnungen beinhalten.