Ein fremdfinanziertes Unternehmen ist ein Unternehmen, das im Rahmen seiner Kapitalstruktur, der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens, einige Schulden einschließt. Die meisten Unternehmen sind bis zu einem gewissen Grad fremdfinanziert, und einige Leute glauben, dass die Hebelwirkung tatsächlich ein wichtiger Bestandteil der Geschäftstätigkeit ist. Wenn ein Unternehmen jedoch stark verschuldet ist, kann dies Anlass zur Besorgnis geben, da man befürchten kann, dass der Schuldendienst das gesamte Einkommen und die gesamte Energie des Unternehmens aufzehrt.
Unternehmen nutzen Leverage, um Kapital für ihre Aktivitäten zu beschaffen. Ein fremdfinanziertes Unternehmen kann Schulden aufgenommen haben, um Immobilien oder andere Vermögenswerte zu kaufen, ein laufendes Projekt zu finanzieren oder für eine Vielzahl anderer Zwecke. Die Schulden sind zusammen mit Eigenkapital, ausstehenden Aktien und anderen Arten von Finanzinstrumenten in der Kapitalstruktur des Unternehmens enthalten. Anleger bevorzugen möglicherweise Unternehmen mit einer ausgewogenen Kapitalstruktur, die darauf hindeutet, dass Raum für Wachstum vorhanden ist.
Manchmal wird der Begriff „verschuldetes Unternehmen“ verwendet, um speziell ein Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad und nicht jedes Unternehmen mit Schulden in seiner Kapitalstruktur zu bezeichnen. Die Definition von „highly Leveraged“ kann variieren, weist jedoch im Allgemeinen darauf hin, dass ein Drittel oder mehr der Kapitalstruktur des Unternehmens in Form von Fremdkapital vorliegt. Die Besorgnis bei einem so hohen Schuldenanteil besteht darin, dass das Unternehmen diese möglicherweise nie wieder begleichen kann, es sei denn, es kann nachweisen, dass die Schulden beherrschbar sind.
Im Falle eines börsennotierten Unternehmens muss ein Unternehmen Informationen über seine finanzielle Situation einschließlich der Gesamtkapitalstruktur offenlegen. Diese Informationen können von Anlegern verwendet werden, um festzustellen, ob eine Investition in das Unternehmen unter den gegebenen Bedingungen sinnvoll wäre oder nicht, und um die Geschichte des Unternehmens im Zeitverlauf zu verfolgen. Wenn beispielsweise die Unternehmensverschuldung im Laufe der Zeit relativ stabil bleibt, kann dies ein Indikator dafür sein, dass das Unternehmen zu einem konstanten Zinssatz Kredite aufnimmt und zurückzahlt und dass es finanziell gesund ist. Wenn ein Unternehmen plötzlich stark verschuldet ist, kann dies ein Gefahrenzeichen sein.
Einige Unternehmen betreiben möglicherweise eine kreative Buchführung, um die Höhe ihrer Schulden zu verbergen, und im Fall eines Unternehmens mit hoher Fremdfinanzierung kann diese Strategie verwendet werden, um die Ängste der Anleger zu zerstreuen, um eine Panik zu vermeiden. Während das Fälschen von Buchhaltungsnummern gesetzlich verboten ist, kann es manchmal schwierig sein, sie erst im Nachhinein zu identifizieren, wenn Zahlenunterschiede eklatant offensichtlich werden. Audits dienen der regelmäßigen Überprüfung von Unternehmen mit dem Ziel, solche Sachverhalte frühzeitig zu erkennen.