In den meisten Fällen bieten Lebensversicherer eine bestimmte Deckungssumme zu einem festgelegten Jahrespreis an, die als Prämie bezeichnet wird. Einige Policen bieten eine anpassbare Prämie. Damit kann der Versicherungsnehmer wählen, wie viel Geld er jährlich in die Police investiert. Der Nennbetrag, der als Todesfallleistung bezeichnet wird, und der Barwert der Police ändern sich basierend auf der Höhe der jährlich gezahlten Prämien.
Da der Eigentümer jede einstellbare Prämie zahlt, wächst der Barwert der Police. Kann der Barwert die Unterhaltskosten der Police decken, muss der Eigentümer keine Prämien mehr zahlen. Der Barwert und die Todesfallleistung bzw. der Auszahlungsbetrag beim Tod der versicherten Person ändern sich jährlich aufgrund der in die Police einbezahlten Prämien.
Lebensversicherungspolicen mit variabler Prämie werden oft als flexible Prämienlebensversicherungen bezeichnet. Zu den gängigen Arten von Policen mit variabler Prämie gehören feste und variable universelle Lebensversicherungen. Universelle Lebensversicherungspolicen sind so konzipiert, dass sie den Versicherten ein Leben lang absichern. Dies ist im Gegensatz zu Risikolebensversicherungen, die nach einer bestimmten Laufzeit, beispielsweise 10 oder 20 Jahren, auslaufen.
Die universelle Lebensversicherungspolice mit einstellbarer Prämie umfasst eine Todesfallleistung sowie ein Sparelement. Bei einer festen Police bilden die für die Police gezahlten Prämien einen Barwert. Die Versicherungsgesellschaft zahlt jährlich Zinsen auf den Barwert.
Die Zinssätze können sich jedes Jahr ändern. Die meisten Policen garantieren jedes Jahr einen Mindestsatz, beispielsweise 3%. Die Zinsen werden dem Versicherungsnehmer nicht ausgezahlt. Er wird zum Barwert der Police addiert.
Bei einer variabel einstellbaren Prämienpolice werden die Prämienmittel auf verschiedene Unterkonten angelegt. Diese Unterkonten spiegeln Investmentfonds wider und werden von professionellen Vermögensverwaltern geführt. Da diese Fonds dem Börsenrisiko unterliegen, ist eine Kapitalrendite nicht garantiert. Der Versicherungsnehmer kann auch den in die Police investierten Hauptbetrag verlieren.
Ein Versicherungsnehmer kann eine Lebensversicherungspolice mit variabler Prämie kündigen. Die Versicherungsgesellschaft zahlt dem Eigentümer dann den Barwert der Police abzüglich der bisherigen Spesen. Dies wird als Rückkauf einer Lebensversicherung bezeichnet.
Wenn der Policeninhaber die Zahlung der anpassbaren Prämien einstellt, werden Mittel aus dem Barwert der Police abgezogen, um die Spesen zu bezahlen. Die Versicherung bleibt bestehen, bis der Barwert aufgebraucht ist. Wenn das verbleibende Geld zur Zahlung der Versicherungskosten verwendet wurde, schließt die Versicherungsgesellschaft die Police. In diesem Fall ist die Police hinfällig.