Es gibt viele Steuergutschriften für US-Steuerzahler, abhängig von den geltenden Steuergesetzen, die die Berechtigung begründen. Einige Steuergutschriften sind erstattungsfähig, d. h., selbst wenn sie die Steuerschuld einer Person auf weniger als null senken, wird dieses Geld zurückerstattet. Eine erstattungsfähige Steuergutschrift kann daher dazu führen, dass einem Steuerpflichtigen mehr Geld zurückerstattet wird, als er in einem bestimmten Steuerjahr in das Steuersystem eingezahlt hat. Beispiele für erstattungsfähige Steuergutschriften in den Vereinigten Staaten sind die Einkommensteuergutschrift und die zusätzliche Kindersteuergutschrift.
Alle Steuergutschriften, wie auch Steuerabzüge, reduzieren die Höhe der geschuldeten Steuern. Steuergutschriften gelten im Allgemeinen als wertvoller als Steuerabzüge, da sie die geschuldeten Steuern direkt verringern und nicht den Betrag des zu versteuernden Einkommens verringern, was einen viel indirekteren und verwässerteren Effekt hat. Eine Person, die beispielsweise 10,000 US-Dollar (USD) an Steuern schuldet und eine Steuergutschrift in Höhe von 1,000 US-Dollar beansprucht, hat eine Steuerschuld von 9,000 US-Dollar. Ein Steuerabzug eines bestimmten Betrags reduziert jedoch die Steuerschuld nur um diesen Betrag multipliziert mit der Steuerklasse der Person. Wenn sich die Person im obigen Beispiel in einer Steuerklasse von 25 % befindet, reduziert ein Steuerabzug von 1,000 US-Dollar ihre Steuerschuld nur um 250 US-Dollar auf 9,750 US-Dollar.
Eine erstattungsfähige Steuergutschrift hat jedoch den größten potentiellen Wert in Dollar und Cent, weil sie ihre volle Wirkung entfaltet, unabhängig davon, ob eine Person Steuern schuldet oder nicht. Da erstattungsfähige Steuergutschriften zu einer Nettoauszahlung der Staatskasse an den Steuerzahler führen können, erfreuen sie sich verständlicher Beliebtheit, obwohl sie auch politisch kontrovers diskutiert wurden. Steuerkonservative oder libertäre Ansichten kritisieren oft die Idee der rückzahlbaren Steuergutschrift, da sie sie als getarnte Subvention oder Sozialleistung sehen. Diejenigen mit gegensätzlichen Ansichten zitieren oft die Vorteile, die rückzahlbare Steuergutschriften für berufstätige Familien und die Wirtschaft eines Landes insgesamt haben können.
Die vielleicht bekannteste erstattungsfähige Steuergutschrift in den USA ist die Erwerbseinkommensgutschrift oder EIC. Der EIC wurde erstmals 1975 erlassen und hatte damals nur sehr bescheidene Auswirkungen. Es wurde jedoch seither ausgeweitet und kann je nach Anzahl der Kinder eines Paares zu einer Steuergutschrift von mehreren Tausend US-Dollar für einen Haushalt führen. Die genaue Definition des EIC kann sich mit den Steuergesetzen ändern, aber im Allgemeinen haben Paare mit mehr Kindern Anspruch auf eine höhere Steuergutschrift.