Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) müssen Unternehmen für Berichte an Unternehmen oder Einzelpersonen außerhalb des Unternehmens eine Vollkostenrechnung verwenden. Eine Vollkostenrechnung verlangt von einem Unternehmen, alle Gemeinkosten dem Inventar des Unternehmens zuzuordnen. Dies bedeutet, dass mit dem Herstellungsprozess verbundene Kosten wie Arbeit oder Material als Teil der Produktbestandskosten des Unternehmens gezählt werden.
Beim Verkauf der Waren werden in einer Vollkostenrechnung die mit der Herstellung von Waren verbundenen Kosten von den Lagerkosten des Unternehmens auf die Kosten der vom Unternehmen verkauften Waren umgebucht. Diese Aktion reduziert den Bruttogewinn, den das Unternehmen mit jeder verkauften Einheit einer Ware erzielt, im Vergleich zur Berechnung des Bruttogewinns in einer Gewinn- und Verlustrechnung mit variabler Kostenrechnung. Die Kosten aus der Herstellung der Waren verringern effektiv die Bruttogewinnmarge des Unternehmens und liefern ein realistischeres Bild davon, wie viel das Unternehmen für die Herstellung der Waren ausgibt, im Vergleich zu dem, zu welchem Preis es die Waren verkauft.
Die Verwendung einer Gewinn- und Verlustrechnung nach Vollkostenrechnung für die Berichterstattung über die finanzielle Leistung eines Unternehmens stellt einige Herausforderungen dar. Die mit der Herstellung von Waren verbundenen Kosten lassen sich möglicherweise nicht ohne weiteres den einzelnen vom Unternehmen verkauften Einheiten zuordnen. Wenn beispielsweise der Produktionsprozess den Einsatz von Elektrizität erfordert, kann es unmöglich sein, genau zu messen, wie viel elektrische Leistung für die Herstellung jedes einzelnen Produkts verwendet wurde. Als Workaround kann ein Unternehmen beschließen, die Produktionskosten mit der Anzahl der produzierten Einheiten zu mitteln, um einzelnen Einheiten einen durchschnittlichen Produktionskostenbetrag zuzuordnen.
Bei einer Vollkostenrechnung wird das Nettoeinkommen eines Unternehmens sowohl anhand der Produktionskosten als auch anhand der vom Unternehmen verkauften Stückzahl berechnet. Das Nettoeinkommen eines Unternehmens wird also davon beeinflusst, wie viel Inventar das Unternehmen während des von einem Finanzbericht abgedeckten Zeitraums an bestimmten Produkten führt. Wenn das Unternehmen wenig bis gar keinen Lagerbestand hat, aber alle anderen Variablen gleich sind, weist das Unternehmen ein höheres Nettoeinkommen aus, als wenn es die gleiche Anzahl von Einheiten verkauft, aber einen höheren Produktbestand führt.
Aufgrund ihres Ansatzes könnte diese Art der Gewinn- und Verlustrechnung auch als Vollkostenrechnung bezeichnet werden. Bei der variablen Kalkulation werden die fixen Herstellungskosten nicht in die Herstellungskosten von Gütern oder Dienstleistungen einbezogen. Da eine Gewinn- und Verlustrechnung nach Vollkostenrechnung bei der Berechnung der Herstellungskosten der Produkte die fixen Herstellungskosten berücksichtigt, wird sie von manchen als vollständiges oder vollständigeres Bild der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens angesehen.