Working Capital ist eine grundlegende Bilanzierungsformel, die Unternehmen verwenden, um ihre kurzfristige finanzielle Gesundheit zu bestimmen. Die Grundformel lautet Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Veränderungen des Betriebskapitals treten ein, wenn einer dieser beiden Posten im Wert steigt oder sinkt. Sowohl das Umlaufvermögen als auch die kurzfristigen Schulden finden sich in der Bilanz eines Unternehmens. Jede Gruppe stellt Gegenstände dar, die für geschäftliche Zwecke oder zur Zahlung von Dienstleistungen bzw. Gütern im Besitz sind. Signifikante Veränderungen – ob positiv oder negativ – des Betriebskapitals können gemischte Signale an interne und externe Geschäftsbeteiligte senden.
Das Umlaufvermögen umfasst Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Vorräte, Forderungen und Wechselforderungen. Diese Posten umfassen Vermögenswerte, die ein Unternehmen in weniger als 12 Monaten für seine Geschäftstätigkeit verwenden wird. Damit sich das Betriebskapital ändern kann, muss einer dieser Posten erhöht oder verringert werden. Buchführungstransaktionen können zwei oder mehr dieser Konten betreffen, was keinen Einfluss auf die Betriebskapitalformel hat. Eine Vermögensumtauschtransaktion tritt beispielsweise auf, wenn ein Unternehmen Bargeld für frühere Akontoverkäufe einzieht. Dies erhöht die Liquidität und verringert gleichzeitig die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Handelskredite, kurzfristige Darlehen und Kreditlinien. Ähnlich wie das Umlaufvermögen müssen diese Unternehmen diese finanziellen Verpflichtungen in weniger als 12 Monaten abbezahlen. Bei den kurzfristigen Verbindlichkeiten finden in der Regel keine Tauschgeschäfte statt. Änderungen des Betriebskapitals treten ein, wenn diese Positionen steigen oder sinken. Um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verringern, verwenden Unternehmen im Allgemeinen Barmittel aus ihrem Umlaufvermögen, sodass sich das Betriebskapital nicht ändert, da sowohl das Umlaufvermögen als auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten gleichzeitig abnehmen. Unternehmen, die kurzfristige Verbindlichkeiten durch Refinanzierung von Krediten tilgen oder einen Kreditrahmen zur Tilgung eines Kreditorensaldos nutzen, ändern ihren Working Capital-Saldo.
Working Capital ist ein wichtiges Konzept in der Wirtschaft, da alle Unternehmen über Bargeld verfügen müssen, um Ausgaben im Zusammenhang mit dem Geschäftsbetrieb zu bezahlen. Banken, Kreditgeber und Investoren betrachten diese Zahl und die daraus resultierenden Veränderungen des Betriebskapitals, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Unternehmen mit großen Schwankungen von positivem zu negativem Betriebskapital können Kreditgeber und Investoren über die Geschäftspraktiken des Unternehmens informieren. Das Versäumnis, ausreichend Kapital aus Forderungen zu generieren, ist ein häufiges Problem. Unternehmen werden Waren auf Rechnung verkaufen, haben aber Schwierigkeiten, offene Salden einzutreiben. Dies führt zu großen uneinbringlichen Salden, die das Betriebskapital des Unternehmens verringern. Dies bedeutet auch, dass Unternehmen andere Wege finden müssen, um Bargeld zu generieren, um kurzfristigen Finanzbedarf zu decken.