Ein verwirrender und potenziell riskanter Anlagebereich ist der Handel mit Margin-Aktien. Eine Margin-Aktie muss die Richtlinien des Bundes und der Börse für den Margin-Handel erfüllen. Obwohl potenziell lukrativ, kann die Investition in Margin-Aktien ein großes Risiko darstellen, da der Anleger am Ende finanziell für Verluste verantwortlich sein kann.
Es gibt mehrere Anforderungen, damit eine Aktie auf Margin gehandelt werden kann. Diese Anforderungen tragen dazu bei, die Risiken des Handels mit dieser Art von Konto zu mindern, aber nicht zu beseitigen. Konten, die auf Margin gehandelt werden können, umfassen in der Regel Aktien der National Security Exchange, auf dem nationalen Markt gehandelte Aktien und bestimmte vom Vorstand des Brokerage genehmigte Aktien. Broker, die mit Margin-Aktienhandel handeln, verfügen in der Regel über detaillierte Informationen darüber, welche Aktien legal auf Margin gehandelt werden können.
Beim allgemeinen Investieren nimmt ein Anleger einen bestimmten Geldbetrag und kauft Aktien in Höhe des Geldwerts. Im Gegensatz dazu ermöglichen Margin-Aktien dem Anleger, Geld von einem Broker zu leihen, oft bis zu 50% des gesamten Aktienkaufs. Dies bedeutet, dass ein Anleger Aktien im Wert von 50 US-Dollar kaufen kann, indem er 50 US-Dollar investiert und 100 US-Dollar leiht, anstatt Aktien im Wert von 50 US-Dollar (USD) mit 50 US-Dollar zu kaufen. Das hohe Risiko führt dazu, dass viele Käufer weit weniger als den zulässigen Betrag leihen.
Im Idealfall ermöglicht der Kauf von Margin-Aktien einem Anleger den Eintritt in Märkte, die er sich regelmäßig nicht leisten könnte, indem er die Kaufkraft und damit die potenziellen Gewinne des Anlegers erhöht. Wenn eine Person beispielsweise Aktien ohne Marge im Wert von 50 US-Dollar kauft und sie für 70 US-Dollar verkauft, wird sie einen Gewinn von 20 US-Dollar erzielen. Mit einem Margin-Konto könnte dieselbe Person Margin-Aktien im Wert von 100 US-Dollar für eine Investition von 50 US-Dollar kaufen, sie für 140 US-Dollar verkaufen, die geliehenen 50 US-Dollar zuzüglich Zinsen von etwa 4 US-Dollar zurückzahlen und immer noch 36 US-Dollar Gewinn erzielen.
Wenn die Aktien steigen, kann der Margin-Handel äußerst lukrativ sein und die Kaufkraft eines Anlegers verdoppeln. Aktien sind jedoch alles andere als vorhersehbar, was zu ernsthaften Risiken im Margin-Handel führt. Wenn im obigen Beispiel der Kurs der Aktie nach dem Kauf auf 30 USD fiel, würde der Anleger ohne Marge 20 USD seiner ursprünglichen Investition von 50 USD verlieren. Der Margin-Investor ist jedoch weiterhin für den anfänglich geliehenen Betrag zuzüglich Zinsen verantwortlich. Wenn Aktien im Wert von 100 USD auf 60 USD sinken würden, würde ein Margin-Kreditnehmer nach Rückzahlung des Darlehens und der Zinsen 44 USD verlieren.
Aufgrund des hohen Risikos verlangen die meisten Maklerfirmen von den Anlegern, einen bestimmten Betrag an Barmitteln oder Aktiensicherheiten zu halten, um hohe Verluste auf Margin-Aktien zu bezahlen. Dieser Betrag kann je nach Höhe der Investition und der Vermittlung variieren, beträgt jedoch häufig etwa 30 % des geliehenen Betrags. Wenn diese als Wartung bezeichnete Sicherheit unter den erforderlichen Betrag fällt, kann ein Broker in der Regel eine sofortige Einzahlung verlangen, die den Saldo wieder auf das erforderliche Niveau bringen würde. Wenn diese als Margin Call bekannte Einzahlung nicht erfolgt, hat der Broker das Recht, Aktien zu liquidieren, um die Schulden zu begleichen, ohne den Anleger zu konsultieren.
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