Eine pfadabhängige Option ist eine Art von Anlagemöglichkeit, die Renditen basierend auf den prognostizierten Preisänderungen über einen bestimmten Zeitraum generiert. Dies steht im Gegensatz zu Anlagen, die als Straight-Optionen bekannt sind und auf dem Wert des der Option zugrunde liegenden Vermögenswerts entweder zum Zeitpunkt der Kündigung oder bei Erreichen des Verfallsdatums basieren. Es gibt eine Reihe verschiedener Optionstypen, die als pfadabhängig angesehen werden, darunter die Lookback-Option, die Barrier-Option und die asiatische Option.
Das bestimmende Merkmal einer pfadabhängigen Option besteht darin, dass die abgeleiteten Vorteile direkt mit der Entwicklung oder dem Pfad verbunden sind, den der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts für die Zeit nimmt, die der Anleger diesen Vermögenswert halten möchte. Diese Bewegung ermöglicht es, in diesem Zeitraum zu bestimmten Zeitpunkten Preisanforderungen festzulegen, mit denen entweder Geld verdient oder verloren wird. Unter der Annahme, dass der Investor genau vorhergesagt hat, was an jedem dieser Preispunkte wahrscheinlich passieren wird, ist das Potenzial, einen erheblichen Betrag an Einnahmen aus der Beteiligung zu erzielen, sehr hoch.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine genaue Vorhersage des Pfads, den die Preisbildung für den zugrunde liegenden Vermögenswert nehmen wird, entscheidend ist, wenn der Anleger mit der pfadabhängigen Option Geld verdienen möchte. Dies bedeutet, dass es nicht nur darum geht, wie der Preis am Ende des betrachteten Zeitraums sein wird, sondern auch, was mit diesem Preis zu vorbestimmten Zeitpunkten zwischen dem Datum des Erwerbs des Vermögenswerts und dem Datum passieren wird dass die Investition gekündigt wird oder ausläuft. Obwohl es sich um einen intensiveren Prozess handelt als bei einer Straight-Option, ist das Potenzial, mit diesem Ansatz Renditen zu erzielen, extrem hoch.
Neben den potenziellen Renditen, die sich aus der korrekten Einschätzung des Kursverlaufs des Basiswerts ergeben können, ist mit einer pfadabhängigen Option ein gewisses Risiko verbunden. Unerwartete Marktveränderungen, die diese Preisbewegungen beeinflussen, können zu Verlusten führen. Die Nichtberücksichtigung aller bekannten Faktoren bei der Erwägung dieser Art von Kaufoption führt zu unvollständigen Prognosen, die sehr kostspielig sein können. Während die potenziellen Renditen bei genauen Vorhersagen ausgezeichnet sind, können diese Renditen stark verringert werden, wenn die Entscheidung für eine pfadabhängige Option mehr auf Intuition als auf sachlich begründeten Projektionen basiert.