Eine Put-Option ist ein Finanzinstrument, das als Derivat bezeichnet wird. Es ist im Grunde eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, das Eigentum an einer Aktie zu einem vereinbarten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums auszutauschen. Der Umtausch der Aktie ist optional und der Optionsinhaber entscheidet, ob er stattfindet.
Der vereinbarte Börsenpreis wird als Ausübungspreis bezeichnet, und das Verfallsdatum der Option ist das Verfallsdatum. Der Geldbetrag, der für den Kauf erforderlich ist, wird als Prämie bezeichnet. Findet der Tausch statt, gilt die Option als ausgeübt.
Put-Optionsprämien werden immer pro Aktie notiert, sie werden jedoch in Losen von mindestens 100 Aktien verkauft. Diese Optionen sind immer eine Vereinbarung, die Aktie zum vereinbarten Preis verkaufen zu können. Sie sind sowohl im europäischen als auch im amerikanischen Stil erhältlich und werden an europäischen bzw. nordamerikanischen Börsen verkauft. Europäische Optionen können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden, während amerikanische Optionen jederzeit während der Laufzeit der Option ausgeübt werden können.
Es gibt zwei Anlagestile, wenn Sie in diese Art von Instrument investieren. Konservative Anleger kaufen eine Aktie, die Teil ihres Portfolios ist, als Versicherungspolice gegen einen starken Kursrückgang der Aktie. Wenn beispielsweise ein konservativer Anleger Aktien des Unternehmens XYZ besitzt und besorgt ist, dass der Aktienkurs sinken könnte, aber nicht bereit ist, die Aktie zu verkaufen, kann er eine Put-Option kaufen, um sicherzustellen, dass bei einem dramatischen Kursrückgang der XYZ-Aktie die Anleger könnten die Aktie zum Ausübungspreis der Option verkaufen. Wenn die XYZ-Aktie zu 45 US-Dollar (USD) verkauft wird, könnte sie zu einem Ausübungspreis von 43 US-Dollar gekauft werden.
Während der Laufzeit der Option kann der Eigentümer die Aktie jederzeit für 43 USD pro Aktie verkaufen. Dies würde nur erfolgen, wenn der Kurs der Aktie unter diesen Betrag fallen würde. Der Preis dieser Option hängt von einer Reihe von Variablen ab, liegt jedoch weit unter 43 USD, normalerweise im Bereich von 1 bis 2 USD. Dieses Beispiel ist nur für den amerikanischen Stil relevant.
Der spekulative Anleger kauft oder verkauft Optionen, ohne die zugrunde liegende Aktie zu besitzen. Einen zu verkaufen wird auch als „Schreiben“ bezeichnet, und der Verkäufer wird als Autor bezeichnet. Wenn ein spekulativer Anleger glaubt, dass die XZY-Aktie an Wert gewinnen wird, wird der Anleger ein Schreiber sein, da, wenn der Aktienkurs des XYZ-Unternehmens an Wert steigt, der Wert der Optionen sinkt. Wenn ein spekulativer Investor glaubt, dass die XZY-Aktie an Wert verlieren wird, dann ist der Investor ein Käufer, da der Wert der Put-Optionen steigt, wenn der Aktienkurs des Unternehmens an Wert verliert.
Der Einsatz dieser Instrumente ermöglicht es dem spekulativen Anleger, den Gewinn, den er im Vergleich zu Käufen in Aktien oder Unternehmen selbst erzielt, aufgrund des in die Option integrierten Hebels dramatisch zu steigern. Wenn der Anleger beispielsweise der Meinung ist, dass die XYZ-Aktie, die derzeit für 45 USD pro Aktie verkauft wird, wahrscheinlich auf 43 USD pro Aktie sinken wird, könnte eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 USD für fast 1 USD gekauft werden. Wenn der Preis tatsächlich auf 43 USD sinkt, steigt der Wert der Option auf 2 USD oder möglicherweise sogar noch mehr. Wenn der Aktienkurs jedoch nicht wie erwartet sinkt, verliert der Anleger den gesamten investierten Betrag.
SmartAsset.