Der Value Line Investment Survey ist eine veröffentlichte Analyse von rund 1,700 Unternehmen, die an der New York Stock Exchange (NYSE), der Nasdaq und im Freiverkehr gehandelt werden. Der Value Line Investment Survey verwendet ein Aktualitätsranking, um die zukünftige Wertentwicklung von Aktien vorherzusagen.
Dieses Ranking ist das Ergebnis einer proprietären Berechnung, die versucht, die Wertentwicklung jeder Aktie in der Umfrage gegenüber jeder anderen Aktie in den nächsten sechs bis zwölf Monaten vorherzusagen. Laut der Website des Unternehmens, www.valueline.com, hätte ein Aktienportfolio von Titeln mit dem ersten Rang in Bezug auf Aktualität ab 1965 und aktualisiert zu Jahresbeginn 28,913 Prozent bis Ende Dezember 2008 gewonnen Der Dow Jones Industrial Average legte im gleichen Zeitraum um 1,355 Prozent zu.
Die Umfrage selbst besteht aus drei Teilen. Der Abschnitt Bewertungen & Berichte enthält einen einseitigen Bericht zu jedem Unternehmen. Der Abschnitt Zusammenfassung & Index enthält einen Index aller in der Umfrage enthaltenen Aktien sowie Informationen, die Anlegern bei der Auswahl von Aktien für ihre Anlageziele helfen. Der Bereich Auswahl & Meinung umfasst Prognosen, Statistiken und Modellportfolios. Viele Anleger, die die Value Line-Investitionsumfrage abonnieren, bewahren die wöchentliche Umfrage in großen grünen oder schwarzen Ordnern auf, die von Value Line bereitgestellt werden.
Die im Value Line Investment Survey enthaltenen Aktien werden auch als Index gehandelt. Der als Value Line Composite Index bekannte Index wird am Futures-Markt des Kansas City Board of Trade gehandelt. Der Index wird anhand eines arithmetischen Mittels berechnet. Diese Methode besteht darin, die prozentuale Veränderung aller Aktien im Index zu addieren und dann durch die Anzahl der Aktien im Index zu dividieren. Diese Methode führt zu einem Wert, der eher der Veränderung eines Portfolios ähnelt, in dem alle Aktien zu gleichen Teilen gehalten wurden, verglichen mit dem geometrischen Durchschnitt, der von Value Line bis 1988 verwendet wurde.
Der Value Line Composite Index ist ein gleichgewichteter Index, der manchmal auch als ungewichteter Index bezeichnet wird. Dies bedeutet, dass jede Aktie im Index gleich gewichtet wird und nicht nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet wird. Im Gegensatz dazu ist der Standard & Poor’s 500 Index , auch bekannt als S&P 500 , ein marktwertgewichteter Index, bei dem jede Aktie entsprechend ihrem Marktwert gewichtet wird. Bei einem gleichgewichteten Index ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass der Wert des Index durch die Wertentwicklung einer einzelnen Aktie dramatisch beeinflusst wird.