Eine versicherungsmathematische Bewertung ist ein Finanzdokument, das die tatsächliche Leistung eines Vorsorgeplans mit den Annahmen bei der Einrichtung vergleicht. Die versicherungsmathematische Bewertung wird normalerweise in betrieblichen Altersversorgungsplänen verwendet, bei denen das Unternehmen selbst für die Gewährung der endgültigen Rente verantwortlich ist. Die Bewertung kann einen schwerwiegenden Fehlbetrag aufdecken, der sich sowohl auf die Zukunft des Plans als auch auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken kann.
Es gibt zwei Hauptarten von Pensionsplänen, die von einem Unternehmen für seine Mitarbeiter geführt werden können. Die genauen Begriffe variieren von Standort zu Standort, aber „beitragsorientiertes“ und „leistungsorientiertes“ sind die gebräuchlichsten. Bei einem beitragsorientierten Plan legt das Unternehmen fest, wie viel Geld es für die Mitarbeiter anlegt. Ihre endgültige Rente hängt davon ab, wie gut sich diese Anlagen entwickeln und wie hoch die Kosten der Rentenprodukte im Ruhestand sind.
Ein leistungsorientierter Plan garantiert jedoch, dass der Mitarbeiter eine Rente nach einer vereinbarten Berechnungsmethode erhält und nicht nur nach der verfügbaren Geldmenge. Ein gängiges Beispiel ist der Endgehaltsplan, bei dem beispielsweise ein in den Ruhestand gehender Arbeitnehmer eine Rente in Höhe von zwei Dritteln des Gehalts erhält, das er bei der Pensionierung verdient hatte. Bei leistungsorientierten Plänen ist das Unternehmen dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass genügend Geld im Plan vorhanden ist, um diese Renten bereitzustellen.
Bei der Berechnung der Finanzen eines leistungsorientierten Plans muss das Unternehmen zwei Annahmen treffen. Eine davon ist, wie viel Geld sie in Zukunft bereitstellen muss, wobei berücksichtigt wird, wann die Menschen in Rente gehen und wie lange sie leben werden. Die andere ist, wie erfolgreich das Unternehmen sein wird, Geld zu investieren, um genügend Rendite zu erwirtschaften, um diese Renten zu finanzieren.
Da es sich um so hohe Geldsummen handelt, kann das Unternehmen nicht einfach das Beste hoffen und sich erst im Ruhestand um eventuelle Ausfälle kümmern. Wenn sich Vorhersagen als falsch erwiesen haben, kann der Fehlbetrag zu einem lähmenden finanziellen Problem für das Unternehmen werden. Um solche bösen Überraschungen zu vermeiden, kann ein Unternehmen eine versicherungstechnische Abweichung vornehmen. Dabei überprüft ein Aktuar, ein Finanzspezialist für statistische Analysen zu Themen wie Bevölkerungsdemografie und Lebenserwartung, die ursprünglichen Erwartungen und vergleicht sie mit den aktuellsten verfügbaren Informationen über die tatsächliche Performance der Anlagen sowie den Rentenverlauf und die Lebenserwartung.
Nach US-amerikanischem Recht muss ein Pensionsplan mindestens alle drei Jahre einer versicherungsmathematischen Bewertung unterzogen werden. Viele Unternehmen werden häufiger eine Bewertung durchführen, zum Beispiel einmal im Jahr. Dies ist zwar kostspieliger, kann aber Probleme früher aufdecken, und es ist oft billiger, das Investitionsniveau zu diesem Zeitpunkt zu erhöhen, um die Wahrscheinlichkeit eines späteren Fehlbetrags zu verringern. Eine Bewertung kann auch ergeben, dass das Unternehmen mehr Geld in den Pensionsplan investiert, als es tatsächlich zur Erfüllung seiner Verpflichtungen benötigt.