Eine Ruheperiode bezeichnet in der Finanzwelt eine Art Wartezeit für einen Börsengang. Der Börsengang ist der Prozess, der einem Unternehmen oder Unternehmen hilft, an die Börse zu gehen. Es ist das erste Angebot von Aktien an der Stammbörse, bei dem Anleger in ein Unternehmen investieren und ihm helfen können, zukünftiges Wachstum zu erleben und von diesem Wachstum zu profitieren.
Eine Ruhephase wird auch als Abkühlphase bezeichnet. Es bezieht sich auf einen Zeitraum, in dem das Unternehmen daran gehindert ist, bestimmte Informationen über eine Aktie preiszugeben. Die Securities and Exchange Commission ist die Behörde, die mit der Regulierung von US-Aktienangeboten und anderen Teilen der amerikanischen Märkte beauftragt ist. Es schafft und setzt die Ruheperiode und andere Regeln für die US-Märkte durch.
Die Ruhephase soll es denjenigen ermöglichen, die das Unternehmen recherchieren, eine „Due Diligence“ durchzuführen oder sich über die zugrunde liegenden Faktoren zu informieren, die sich auf den Preis auswirken. Während dieser Zeit können an der Gesellschaft beteiligte Personen ihren Erstprospekt oder Aktienbericht verbreiten, dürfen jedoch der Öffentlichkeit keine weiteren Informationen anbieten. Branchenexperten zufolge unternehmen Führungskräfte jedoch in der Ruhephase oft nur begrenzte Anstrengungen, um einen Börsengang zu fördern.
Als eine von vielen Regeln der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission soll die Ruheperiode Bemühungen um Preismanipulation entgegenwirken. Moderne Finanzprofis haben gesehen, wie einfach es sein kann, eine Aktie mit einigen Arten des Markthandels, einschließlich extremer Leerverkäufe, zu zerstören. Selbst Gerüchte über ein Unternehmen können die Aktienkurse radikal nach unten drücken, wie es in einigen modernen Finanzereignissen zu sehen ist.
Um die mit Preisverwirrung oder -manipulation verbundene Volatilität einzudämmen, hat die SEC die Ruhephase sowie andere gemeinsame Regeln für einen Börsengang festgelegt. Ein anfänglicher Prospekt oder Bericht kann als „red Hering“ gekennzeichnet werden, um zu zeigen, dass die endgültigen Details für den Aktienkurs oder andere Aspekte des Angebots noch nicht festgelegt wurden. Eine Lock-In-Periode stellt sicher, dass Anleger ihre Aktien nicht vor Abschluss des IPO-Prozesses verlieren. Diese Art der Regulierung des Börsengangs trägt dazu bei, erfolgreiche Aktienangebote zu fördern, bei denen verschiedene Arten von volatilem Handel nach Abschluss des Börsengangs zugelassen werden und ein stabiles Anlagesystem für dieses Angebot eingerichtet wurde.