Wenn ein Kreditnehmer beschließt, von Hypothekenzahlungen Abstand zu nehmen und die Schlüssel an die Bank zurückzugeben, bevor die Bank die Möglichkeit hat, die Immobilie abzuschotten, wird dies als „Jingle Mail“ bezeichnet, in Anlehnung an das Geräusch, das der Umschlag voller Schlüssel auslöst machen, wenn es bei der Bank ankommt. Die Subprime-Hypothekenkrise führte zu einer Explosion der Jingle-Mail, da Kreditnehmer erkannten, dass sie ihre Hypothekenzahlungen nicht leisten konnten und schnell Eigenkapital in ihren Häusern verloren. Anstatt den Zwangsvollstreckungsprozess zu durchlaufen, entschieden sich einige Leute dafür, ihre Schlüssel frühzeitig abzugeben.
Banken verwenden Begriffe wie „freiwillige Zwangsvollstreckung“ und „reduzierte Motivation, den Besitz zu behalten“, um das Jingle-Mail-Phänomen zu beschreiben, und im Jahr 2008 begann es für Kreditgeber zu einem ernsthaften Problem zu werden. Die meisten Kreditgeber sind mit Geld und nicht mit der Verwaltung von Immobilien beschäftigt, und das plötzliche Auftauchen großer Bestände an zu verwaltenden Immobilien war für viele Banken problematisch. Sinkende Immobilienwerte und strengere Kreditvergabestandards erschwerten es den Banken auch, die ihnen von unzufriedenen Kreditnehmern aufgedrängten Immobilien abzuladen.
Für Kreditnehmer hat der Verzicht auf eine Hypothek einige Vorteile, obwohl es auch einige schwerwiegende Auswirkungen gibt. Das Versenden eines Pakets mit Jingle-Mail hilft Kreditnehmern, den Anschein von Zwangsvollstreckungsverfahren in ihren Kreditunterlagen zu vermeiden, aber das Darlehen wird immer noch als in Verzug geraten, was es in Zukunft schwierig macht, Geld zu leihen. Der Hauptvorteil von Jingle Mail in den Augen einiger Kreditnehmer besteht darin, dass es ihnen ermöglicht, aus einer Hypothek auszusteigen, sobald sie feststellen, dass die Hypothek nicht bezahlt werden kann, wodurch sichergestellt wird, dass sie bei einem Verlustangebot keine weiteren Zahlungen leisten.
Ein verwandtes Konzept ist Bargeld für Schlüssel, bei dem eine Bank einen säumigen Kreditnehmer für die Räumung einer Wohnung bezahlt. Für Banken sind Jingle-Mail und Schlüsselbargeld den traditionellen Zwangsvollstreckungsverfahren vorzuziehen, da sie die Wohnung in der Regel in einem besseren Zustand erhalten und so leichter verkaufen können.
Es gibt alle möglichen Gründe für einen Kreditnehmer, auf das Versenden von Jingle-Mail zurückzugreifen. Fallende Immobilienpreise sind ebenso wie steigende Zinsen ein häufiger Grund. Viele Kreditnehmer, die in die Subprime-Hypothekenkrise geraten waren, erhielten Hypotheken, die sie nicht bewältigen konnten, und in einigen Fällen stiegen ihre Kapitalsalden im Laufe der Zeit sogar an, was die Rückzahlung der Hypothek noch schwieriger machte. Wenn eine Subprime-Hypothek mit dem Verlust eines Arbeitsplatzes oder einem plötzlichen Anstieg der Kosten einhergeht, kann das Handtuch werfen als eine gute Option erscheinen.