Rule 144A ist eine Finanzregelung in den Vereinigten Staaten, die die Registrierungspflicht für den Verkauf von Wertpapieren mit Beschränkungen ausnimmt, wenn qualifizierte institutionelle Käufer am Verkauf beteiligt sind. Diese Regel ermöglicht es erfahrenen Anlegern, die Vorschriften zum Schutz der an einer Beteiligung am Anlagemarkt interessierten Öffentlichkeit zu umgehen und die Liquidität am Aktienmarkt zu erhöhen, indem unter bestimmten Umständen der Handel mit eingeschränkten Wertpapieren mit weniger behördlicher Aufsicht ermöglicht wird. Rule 144A wurde 1990 als Teil einer Änderung des Securities Act von 1933 verabschiedet, einem wichtigen Teil der Finanzgesetzgebung.
Gemäß Regel 144A dürfen qualifizierte institutionelle Käufer große Geschäfte mit eingeschränkten Wertpapieren direkt untereinander und mit Unterstützung von Broker-Händlern tätigen, ohne Registrierungsanforderungen erfüllen zu müssen. Teilnehmer an diesen Geschäften müssen bestätigen, dass es sich bei der anderen Partei oder den beteiligten Parteien um wirklich qualifizierte institutionelle Käufer handelt. Dies bedeutet, dass sie als erfahren und ausgereift genug gelten, um komplexe Anlageentscheidungen zu treffen, ohne dass umfangreiche aufsichtsrechtliche Schutzmaßnahmen erforderlich sind.
Diese Wertpapiere, die als 144-Wertpapiere bekannt sind, können problemlos gemäß Rule 144A gehandelt werden, was eine erhöhte Liquidität ermöglicht und es institutionellen Anlegern ermöglicht, schneller von Marktveränderungen zu profitieren. Der Handel mit 144 Wertpapieren ist für andere Arten von Käufern nicht erlaubt, da angenommen wird, dass sie aufgrund mangelnder Kenntnisse und Erfahrungen Gefahr laufen, schlechte Anlageentscheidungen zu treffen. Diese Käufer sind auf stärker regulierte Wertpapiermärkte beschränkt, auf denen mehr Aufsicht besteht und die mit der Anlage verbundenen Risiken reduziert werden.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) überwacht und reguliert den Wertpapiermarkt in den Vereinigten Staaten und hält ein scharfes Auge auf Betrug und andere Situationen, die einzelne Anleger gefährden können. Diese Aufsichtsbehörde befasst sich mit der Aufstellung und Durchsetzung von Richtlinien zum Schutz der Anleger und fördert gleichzeitig das Wachstum und die Entwicklung des Wertpapiermarktes in den Vereinigten Staaten. Regeln wie Rule 144A sollen sowohl den Außen- als auch den Binnenhandel fördern, indem sie es großen Instituten erleichtern, große Investitionen zu tätigen.
Neben der Überwachung der Handelsaktivitäten kann die SEC auch Prüfungen von einzelnen Anlegern und Unternehmen durchführen. Wenn es den Verdacht hat, dass unerlaubter Handel stattgefunden hat, kann es Maßnahmen ergreifen, darunter Geldstrafen für Anleger oder andere Strafen vor Gericht bringen, z. Die SEC unterhält Tiplines, um es den Leuten zu ermöglichen, bei verdächtigem Handel und fragwürdiger Ethik von Händlern anzurufen.
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