Venture Capital (VC)-Finanzierung ist Geld, das in Unternehmen ohne nachgewiesenen Erfolg investiert wird, in der Regel Start-up-Unternehmen. Normalerweise kommt VC-Finanzierung, wenn eine Person mit einer Idee für ein Produkt zuerst den größten Teil ihres Geldes in die Idee investiert. Eine zweite Finanzierungsebene kann von einem sogenannten „Angel-Investor“ bereitgestellt werden, der der Person helfen kann, ihre Idee oder ihr Produkt vollständiger zu verwirklichen. Um eine VC-Förderung zu erreichen, müssen erste Ergebnisse zum Produkt oder Konzept gewinnbringend aussehen.
Die meisten Start-up-Unternehmen erhalten VC-Förderung, indem sie Geschäftsvorschläge unterbreiten, die eine gute Chance zeigen, dass der Investor, der die VC-Finanzierung vorantreibt, einen beträchtlichen Gewinn erzielt. Normalerweise erwartet oder hofft die VC-finanzierende Einzelperson oder das Unternehmen eine Rendite von mindestens 20 % aus ihren Mitteln zu erzielen, obwohl dies in vielen Fällen nicht der Fall war. VC-Finanzierung wurde früher aus gutem Grund als Risikokapitalfinanzierung bezeichnet. Die Negativität, „Risiko“ mit dem eigenen Kapital zu assoziieren, führte zu einer schrittweisen Namensänderung in VC-Finanzierung.
Die VC-Finanzierung war während des Dotcom-Booms im kalifornischen Silicon Valley auf ihrem Höhepunkt. Frühe Unternehmen erzielten in kürzester Zeit enorme Gewinne und bescherten den VC-Finanzierungspartnern enorme und schnelle Renditen auf ihr Geld. Viele der Unternehmen gingen dann an die Börse, so dass der VC-Finanzierungsinvestor oft sein Geld zurückbekommt.
Wenn das Unternehmen an die Börse geht, verkauft es seine Aktien auf dem freien Markt, normalerweise zu einem hohen Wert. Ein Teil des Gewinns dieser Aktien gehört dem VC-Finanzierungsgeschäft oder der Einzelperson. Er kann sich dann entscheiden, seine Gewinne durch den Kauf von Aktien wieder in das Unternehmen zu investieren, oder er kann aussteigen und ein neues Unternehmen finden, das er unterstützen kann.
Leider hat die Dotcom-Büste die Fantasie vieler gezähmt, die VC-Finanzierung anbieten. Die Möglichkeit, mit großen Investitionen, in der Regel zwischen 500,000 und 5 Millionen US-Dollar, schnelle Renditen zu erzielen, war schlichtweg nicht gegeben. VC-Finanzierung ist stark risikobehaftet. Ein Unternehmen kann am Ende fast pleite sein oder rote Zahlen schreiben, und diejenigen, die die VC-Finanzierung vorangetrieben haben, haben, wenn überhaupt, nur wenig von ihrer Anfangsinvestition. Wenn ein Unternehmen weniger wert ist als die für seine Gründung bereitgestellte VC-Finanzierung, wird es als „Unterwasser“ bezeichnet.
Es wurde theoretisiert, dass viele VC-Finanzierungsfirmen, die während der Dotcom-Industrie schnell aufstiegen, um Start-up-Unternehmen zu finanzieren, nach der Pleite vorsichtiger investieren würden. Viele von ihnen taten dies, aber einige Erfolge bei Internetunternehmen haben gezeigt, dass VC-Finanzierung immer noch recht profitabel sein kann. Insbesondere diejenigen, die Google VC-Finanzierung angeboten haben, haben mit ihrem Börsengang (IPO) von Aktien einen erheblichen Geldbetrag verdient. Die Google-Aktie ist dramatisch gestiegen und hat ein Lächeln auf die Gesichter der VC-Finanzierungsfirmen gezaubert, die in der Anfangsphase beteiligt waren.
Finanzanalysten empfehlen, dass Startup-Unternehmen versuchen, einen Teil der Investitionen durch VC-Finanzierung und, wenn möglich, durch Kredite von Banken zu erzielen. Diejenigen mit nachgewiesener Erfolgsbilanz in früheren Startup-Unternehmen haben es möglicherweise etwas leichter, Kredite von Banken zu erhalten. VC-Finanzierungsunternehmen sind seit der Dotcom-Pleite tendenziell vorsichtiger. Es ist hilfreich, einen festen Geschäftsplan zu haben, der eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit zeigt. Ungefähr 90 % der Geschäftsvorschläge an VC-Finanzierungsunternehmen werden jedoch abgelehnt, selbst wenn die Wahrscheinlichkeit einer Rentabilität hoch ist.
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