Venture-Capital-Darlehen werden von Unternehmen verwendet, um Kapital für ein Start-up oder Wachstum zu sichern. Diese Art von Kapital ist insofern Risikokapital, als ein erhebliches Risiko im Zusammenhang mit der möglichen zukünftigen Erzielung von Gewinnen als Gegenleistung für das Anlagekapital besteht. Risikokapitalkredite sind für den Investor mit einem hohen Risiko verbunden, daher sind sie in der Regel höher verzinst als Bankkredite. Start-up-Unternehmen sichern sich aufgrund der damit verbundenen Risiken eher einen Kredit bei einer Venture-Capital-Gesellschaft als bei einer Bank. Da es sich um ein Darlehen handelt, muss es unabhängig vom Erfolg oder Misserfolg des Start-up-Unternehmens mit Zinsen an die Venture-Capital-Gesellschaft zurückgezahlt werden.
Viele Venture-Capital-Darlehen erfordern eine Eigenkapitalzufuhr von 15 bis 20 Prozent des ausstehenden Eigenkapitals des Unternehmens, und die Darlehen sind häufig durch Unternehmenswertpapiere abgesichert. Ein Darlehen kann in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden. Einige Risikokapitaldarlehen müssen auch von entsprechenden staatlichen Stellen genehmigt werden. Nicht alle Risikokapitalfirmen vergeben Risikokapitalkredite, und einige Bankinstitute, die keine Risikokapitalinvestitionen tätigen, werden Risikokapitalkredite vergeben.
In der Vergangenheit suchten Unternehmer von Fall zu Fall nach wohlhabenden Einzelpersonen, um Projekte zu finanzieren. Im Laufe der Zeit entwickelten sich Venture-Capital-Firmen oder -Fonds. Diese Firmen sind in der Regel Gruppen privater Investoren, die sich zusammengeschlossen haben, um einige dieser riskanteren Investitionen zu tätigen. Durch die Zusammenarbeit erhoffen sich diese Investoren, das mit jeder Anlage verbundene individuelle Risiko zu reduzieren.
Ein Venture-Capital-Darlehen ist eine vertragliche Vereinbarung, nach der das Start-up-Unternehmen seinen Kredit mit Zinsen zurückzahlen muss; es ist jedoch immer noch ein risikoreiches Angebot für den Anleger. Erwirtschaftet das Start-up-Unternehmen keine Gewinne, kann es sein, dass das Unternehmen seinen Kredit nicht zurückzahlen kann. Wenn das Darlehen durch Wertpapiere der Gesellschaft besichert war, kann der Anleger im Hinblick auf das Vermögen der Gesellschaft vor anderen Gläubigern stehen. Andernfalls kann der Anleger seinen gesamten Kreditbetrag und alle bisher nicht gezahlten Zinsen verlieren.
Jede Risikokapitalgesellschaft und jeder einzelne Investor hat unterschiedliche Sorgfaltspflichten, bevor sie sich für die Gewährung eines Darlehens entscheiden. Diese Anforderungen umfassen normalerweise eine detaillierte finanzielle Machbarkeitsstudie und eine technische Bewertung, um festzustellen, ob das Unternehmen ein gutes Risiko darstellt. Je nach Investor wird für diese Bewertung ein unabhängiger Wirtschaftsprüfer oder Berater herangezogen. Handelt es sich um eine größere Venture-Capital-Firma, nimmt in der Regel ein Mitarbeiter der Firma die Bewertung vor.
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