Zyklische Aktien sind Aktien, die sich tendenziell mit dem aktuellen Wirtschaftstrend bewegen. Wenn die Wirtschaft wächst, steigt der Wert der Aktien einer zyklischen Aktie. In Zeiten, in denen sich die Wirtschaft in einer Art Abschwung befindet, wird die Aktie sinken. Typischerweise werden zyklische Aktien mit Branchen in Verbindung gebracht, in denen eine gewisse Nachfrageverschiebung aufgrund der Wirtschaftsentwicklung stattfindet, und nicht mit Branchen, in denen die Nachfrage tendenziell konstant bleibt.
Ein Beispiel für eine Branche, in der zyklische Aktien gefunden werden, ist die Automobilindustrie. Wenn die allgemeine Wirtschaft wächst, haben die Verbraucher mehr verfügbares Einkommen und kaufen eher neue Autos. Dieser Aufschwung der Konsumnachfrage hält an, solange das Wirtschaftswachstum stattfindet. Sollte die Wirtschaft ins Stocken geraten und die Haushalte nicht mehr so viel verfügbares Einkommen haben wie zuvor, sinkt im Endeffekt die Nachfrage nach Neufahrzeugen, was wiederum den Wert der von den Autoherstellern ausgegebenen Aktien zur Folge hat.
Zyklische Aktien können auch in bestimmten Sektoren verschiedener Märkte existieren. Während eines Wirtschaftsabschwungs kaufen Verbraucher möglicherweise weniger von einer bestimmten Art von Waren, während sie ihre Nachfrage nach anderen Waren erhöhen. Dies gilt, wenn es um Lebensmittel geht. Wenn das verfügbare Einkommen geringer ist, kann ein Haushalt jede Woche weniger Fleisch kaufen und einen Teil dieser Ersparnisse verwenden, um verschiedene Bohnensorten als Ersatz für das Fleisch zu kaufen. In diesem Szenario werden die Wertpapiere von Unternehmen, die Fleisch als Hauptprodukt anbieten, aufgrund der veränderten Nachfrage leicht zurückgehen. Die Nachfrage nach Bohnen als Fleischersatz kann zu einem sogenannten antizyklischen Bestandsaufbau führen, da dieser Anstieg direkt mit dem Wirtschaftsabschwung und den daraus resultierenden veränderten Kaufgewohnheiten der Verbraucher in Verbindung stehen kann.
Es ist wichtig zu beachten, dass Anleger keine Kontrolle über die Entwicklung zyklischer Aktien haben. Umso wichtiger ist es, die Richtung, in die sich die Wirtschaft kurz- und langfristig entwickeln wird, genau zu prognostizieren. Dies ermöglicht es, Handelsstrategien zu strukturieren, die es dem Anleger ermöglichen, Aktien zu kaufen, die in den kommenden Monaten und Jahren wahrscheinlich gedeihen, und gleichzeitig Aktien zu verkaufen, deren Wert im selben Zeitraum wahrscheinlich sinken wird. Durch die richtige Kombination von Einkauf und Verkauf wird der wirtschaftliche Trend zu Ende geführt und das Potenzial für eine konstante Rendite erhöht.