Im Versicherungskontext bezeichnet der Überschusszins eine bestimmte Art von Lebensversicherungspolice. Es handelt sich um eine, bei der sowohl die vom Kunden gezahlten Prämien als auch der vom Versicherer beim Tod des Kunden gezahlte Betrag festgelegt sind, der Barwert der Police jedoch im Laufe der Zeit variiert. Diese Abweichung wird von den Marktbedingungen beeinflusst und ist effektiv eine variierende Zinszahlung, die der Kunde jedoch nicht einziehen darf. Der genaue Mechanismus einer Zinsüberschusspolice hängt von der Geschäftsstruktur des Versicherers ab.
Alle Lebensversicherungen fallen in eine von zwei Kategorien. Bei einer Risikolebensversicherung zahlt der Kunde über einen festgelegten Zeitraum hinweg regelmäßige Prämien und der Versicherer zahlt aus, wenn der Kunde während dieses Zeitraums verstirbt; Lebt der Kunde am Ende der Frist noch, so entfällt die Prämienauszahlung und der Versicherer leistet keine Auszahlung. Lebensversicherung bedeutet, dass die Person für den Rest ihres Lebens die Prämie zahlt und der Versicherer dann auszahlt, wenn sie stirbt.
Überschusszinsen fallen in die letztere Kategorie und basieren auf einem spezifischen Aspekt der Lebensversicherung, der als Barwert bezeichnet wird. Dies ist eine Zahlung, die der Versicherer an den Kunden leistet, wenn er beschließt, die Zahlung nicht mehr in die Police einzuzahlen. Der Barwert kann auch anderweitig verwendet werden: Das Geld kann zur Finanzierung einer laufenden Versicherung nach Zahlungseinstellung des Kunden verwendet werden oder als Grundlage für ein Darlehen an den Kunden verwendet werden, das abgesetzt werden kann aus der letzten Todesfallauszahlung, falls erforderlich.
Der Barwert wächst mit der Zeit, in der der Kunde in die Police einzahlt. Es sind die unterschiedlichen Berechnungsweisen dieses Wachstums, die verschiedene Formen der Lebensversicherungspolitik auszeichnen. Eine gängige Version, die als Beteiligung oder With-Profits bekannt ist, bedeutet, dass der Barwert um unterschiedliche Beträge wächst, wobei das Geld aus den Gewinnen der Versicherungsgesellschaften stammt. Bei einer anderen Variante, die als nicht partizipativ bezeichnet wird, wächst der Barwert jedes Jahr um einen festen Anteil oder Betrag, der beim erstmaligen Abschluss der Police durch den Kunden vereinbart wird.
Eine Zinsüberschusspolitik ist eine Mischung dieser beiden Methoden. Der Barwert wächst jedes Jahr um mindestens einen bestimmten Betrag oder Anteil. Er kann je nach Gewinn des Versicherers oder einem anderen Marktleistungsfaktor um einen höheren Betrag steigen, dies ist jedoch nicht garantiert. Jede Erhöhung des Barwerts über die garantierte Erhöhung hinaus wird als Überschusszins bezeichnet, daher der Name der Policenart. Alternative Namen umfassen aktuelle Annahmen für das ganze Leben oder zinssensitiv.