Die Bezeichnung „Kapitalmarkt“ ist ein Sammelbegriff für alle Verfahren und Institute, die Transaktionen mit langfristigen Finanzprodukten anbieten. Zu diesen Produkten zählen Darlehen, Leasing-Eigenkapital und Anleihen. Zwei grundlegende Arten von Kapitalmärkten sind OTC-Märkte und organisierte Wertpapierbörsen. Andere Arten von Kapitalmärkten, wie Primär-, Sekundär-, öffentliche und private Märkte, funktionieren innerhalb dieser beiden Grundkategorien.
Organisierte Wertpapierbörsen sind greifbare Märkte, die einen physischen Raum einnehmen, wie ein Büro oder ein Gebäude, und auf dem Gelände werden Eigen- und Fremdkapital gehandelt. Alle anderen Arten von Kapitalmärkten sind außerbörslich. Die Vereinigten Staaten haben sieben große organisierte Wertpapierbörsen, darunter die New York Stock Exchange und die American Stock Exchange, die die beiden nationalen Märkte sind. Die anderen fünf Märkte, wie die Börsen von Boston oder Philadelphia, sind regional.
Unternehmen, die Wertpapiere verkaufen möchten, aber die Notierungsanforderungen der organisierten Börsen nicht erfüllen, nutzen häufig außerbörsliche Märkte. Unternehmen können diese Art von Kapitalmärkten auch nutzen, um Gebühren zu vermeiden. Ein Netzwerk von Börsenmaklern, Händlern und Maklerfirmen wickelt die meisten außerbörslichen Transaktionen ab.
Wenn ein Unternehmen beschließt, Eigenkapital in Form von Aktien an einem Kapitalmarkt zu verkaufen, haben die Finanzmanager die Wahl, privat oder öffentlich zu verkaufen. Bei einem öffentlichen Börsenangebot können sowohl Einzelpersonen als auch Anlagekonglomerate die Wertpapiere des Unternehmens kaufen. Auf öffentlichen Märkten verkaufte Aktien werden als Stammaktien bezeichnet. Private Aktien werden auf einem Privatplatzierungsmarkt an eine begrenzte Anzahl von Anlegern verkauft.
Private-Placement-Kapitalmärkte gibt es in zwei Formen, Private-Debt-Märkte und Aktienmärkte, die Aktien und andere Formen von Aktien verkaufen. Häufig transferieren Investmentfirmen Risikokapital in neue Projekte über Private-Equity-Märkte. Privat angebotene Aktien sind oft teurer als Stammaktien und zahlen höhere Dividenden aus.
Andere Arten von Kapitalmärkten umfassen Primär- und Sekundärmärkte. Ein Primärmarkt entsteht, wenn ein Unternehmen seine Wertpapiere zum ersten Mal anbietet. Wenn es sich bei der Aktie um eine Stammaktie handelt und das Unternehmen noch nie zuvor Aktien angeboten hat, wird dies als Börsengang des Unternehmens oder Börsengang bezeichnet. Nach dem Börsengang eines Unternehmens kann es weiterhin die Ausgabe neuer Aktien auf dem Primärmarkt anbieten.
Sekundärmärkte sind Märkte, auf denen zuvor angebotene Wertpapiere verkauft und gehandelt werden. Der erste Käufer einer Aktie kauft auf dem Primärmarkt, aber wenn er sich entscheidet, diese Aktie zu verkaufen oder zu handeln, tut er dies auf dem Sekundärmarkt. Lediglich Erstkäufe in Primärmärkten wirken sich direkt auf das aktienemittierende Unternehmen aus.