Die Hauptfaktoren, die zu den Geothermiekosten beitragen, sind in der Regel die geografische Erkundung zur Identifizierung eines geeigneten Standorts, die anschließende Erschließung des Standorts und der Bau des Kraftwerks. Daher werden die Kosten für Geothermie in der Regel stark im Voraus belastet, wobei die Vorlaufkosten für die Entwicklung den Großteil der Kosten ausmachen, die die Anlage während ihrer Lebensdauer anfällt. Die anschließenden Betriebskosten für Geothermie machen in der Regel einen relativ geringen Anteil an den Gesamtkosten aus, der jedoch vom Land und Standort der Anlage abhängt.
Angesichts der erheblichen Vorteile der Geothermie, insbesondere der Nachhaltigkeit dieser Energiequelle und der geringen Umweltbelastung in Bezug auf die Luftverschmutzung, können die Kosten für Geothermie als langfristige Investition in den Energieplan eines Landes angesehen werden. Dies gilt insbesondere für Länder oder Standorte mit bestimmten geografischen Merkmalen, die es ihnen ermöglichen, die Geothermie kostengünstig zu nutzen. Einige Beispiele sind Alaska, Kalifornien, Oregon und Island.
Kostenseitig sind die Vorteile der Geothermie relativ geringe laufende Kosten. In der Regel müssen keine teuren fossilen Brennstoffe im Rahmen des Betriebs verbrannt werden, und ein signifikanter Kostenvorteil der Geothermie, der für Investoren attraktiv sein kann, ist die Stabilität und Planbarkeit der laufenden Kosten nach dem Betrieb des Geothermiekraftwerks. Dies steht im Gegensatz zu Kraftwerken mit fossilen Brennstoffen, bei denen die laufenden Kosten in der Regel hoch sind und mit dem Brennstoffpreis schwanken.
Die Kosten für Geothermie sind daher in der Regel recht vorhersehbar, sobald ein Geothermiekraftwerk in Betrieb ist. Die Auswirkungen auf die lokale Wirtschaft werden oft als positiv bewertet und bieten langfristig Arbeitsplätze, die oft recht gut bezahlt werden. Eine wirtschaftliche Sorge, die manchmal vorgebracht wird, ist, ob sich das Vorhandensein eines Geothermiekraftwerks negativ auf den Tourismus in der Umgebung auswirkt. Vorhandene Daten deuten jedoch darauf hin, dass die meisten Geothermiekraftwerke in der Regel keine negativen Auswirkungen auf den Tourismus haben. Einige können sogar zu einer Touristenattraktion werden.
Nachteile der Geothermiekosten können dagegen die relativ hohen Kosten sein, die üblicherweise in der Erkundungsphase von Geothermieanlagenprojekten anfallen. Die Explorationskosten können je nach Erreichbarkeit des untersuchten Gebiets oder anderweitig stark variieren. Ein weiterer Kostenfaktor, der bei der Untersuchung extrem hoch sein kann, sind die Erkundungsbohrungen. Bohrungen können einen erheblichen Beitrag zu den Kosten für geothermische Energie leisten, und diese Kosten können dramatisch steigen, wenn die Preise für Zement und Stahl steigen.