Es probable que los inversores profesionales en los mercados financieros se adhieran a estrategias específicas que, cuando tienen éxito, conducen a los rendimientos deseados. Por lo general, estas estrategias implican la compra de valores que se cree que valen más de lo que los inversores valoran actualmente estas inversiones en función de los precios del mercado. Sin embargo, en un mercado eficiente, la teoría es que los valores reflejan valores verdaderos basados en toda la información disponible y los factores disponibles para los inversores. Para invertir de manera efectiva en lo que se cree que es un mercado eficiente, los inversores pueden considerar apostar en un mercado más amplio invirtiendo en fondos indexados y carteras administradas pasivamente.
En un mercado eficiente, debido a que todas las noticias disponibles y los factores económicos ya han sido valorados en acciones, no hay muchas oportunidades para predecir el rendimiento futuro del mercado de valores. Esto se debe a que un mercado eficiente elimina la posibilidad de que los inversores aún no recompensen a una empresa por la perspectiva de ganancias o que los inversores castiguen injustamente a otras acciones por un evento. Sin la capacidad de predecir la actividad futura, puede tener más sentido evitar invertir en fondos mutuos y otros vehículos de inversión que conllevan tarifas altas. En cambio, en un mercado eficiente, los inversores podrían considerar elegir fondos que estén diseñados para funcionar en línea con los mercados más amplios en lugar de intentar superar el rendimiento general del mercado.
Los fondos mutuos administrados pasivamente son vehículos de inversión diseñados para producir rendimientos similares a los de otro barómetro. Los profesionales que administran estos fondos no realizan cambios frecuentes en la composición del fondo en comparación con una cartera administrada activamente donde los administradores de dinero compran y venden valores a voluntad con la esperanza de superar a los mercados. Las tarifas asociadas con los fondos administrados pasivamente son más modestas de lo que cobran los fondos administrados activamente, y en un mercado eficiente, puede tener más sentido elegir el primero.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son un tipo de fondo mutuo, aunque estos vehículos de inversión están diseñados para replicar el rendimiento en un índice más amplio. Los inversores que buscan comprar acciones de servicios petroleros, por ejemplo, pueden invertir en un ETF de servicios petroleros que tenga la misma composición que el índice de servicios petroleros estándar de la industria. Las acciones en el índice pueden ser las mayores compañías de servicios petroleros o acciones de tamaño medio, pero de cualquier manera, el rendimiento en el ETF está vinculado a la composición del barómetro de la industria, y los cambios en el índice se realizan con poca frecuencia. Una vez más, el costo es el motivador para seleccionar ETFs sobre fondos mutuos administrados activamente o incluso acciones individuales. Si, como es el caso en un mercado eficiente, no hay margen de error en las valoraciones de precios de las acciones, entonces elegir las inversiones más rentables que al menos producirán rendimientos que no sean peores que los mercados generales puede ser el mejor estrategia.
Inteligente de activos.