La crisis de ahorro y préstamo, también conocida como la crisis S&L, es uno de los escándalos financieros más grandes en la historia de los Estados Unidos. Precipitada por una variedad de factores en los años setenta y ochenta, la crisis llevó a la insolvencia de cientos de compañías de ahorro y préstamo y dio como resultado nuevas regulaciones destinadas a evitar que ocurran crisis similares en el futuro. Aunque las causas exactas de la crisis de ahorro y préstamo son tema de debate, el desastre financiero resultante requirió un rescate multimillonario por parte del gobierno federal y puede haber sido un factor en la recesión económica de principios de la década de 1990 y Crisis económica de Estados Unidos a partir de 2007.
Una asociación de ahorro y préstamo, o ahorro, es una organización financiera que ofrece principalmente préstamos para vivienda y consumo. Después de la Segunda Guerra Mundial, estas asociaciones se expandieron enormemente a raíz del baby boom y la floreciente economía de los Estados Unidos. La industria estaba cuidadosamente regulada y, a fines de la década de 1960, no podía ofrecer a los inversionistas los rendimientos considerables que podrían ofrecer las inversiones en el mercado de valores y en acciones. Como resultado, el gobierno aprobó varias leyes que condujeron a la desregulación de la industria, a menudo considerado uno de los principales factores que conducen a la crisis de ahorro y préstamo.
Con menos regulaciones que cumplir, las asociaciones de ahorro y préstamo podrían invertir en empresas con más riesgo, pero eso podría generar rendimientos potencialmente mucho más altos. Una causa de la crisis de ahorro y préstamo citada por muchos economistas es el hecho de que las compañías de ahorro y préstamo estaban aseguradas federalmente a la misma tasa, independientemente del nivel de riesgo de las inversiones. Esto condujo a inversiones cada vez más riesgosas respaldadas por el dinero de los contribuyentes, lo que permitió a las empresas que ya tenían dificultades para endeudarse más profundamente sin consecuencias.
Hay docenas de causas sugeridas para la crisis de ahorro y préstamo, que se centran principalmente en los efectos de la desregulación y la falta de supervisión eficiente, el sorprendente éxito de las compañías de préstamos secundarios que podrían ofrecer mejores rendimientos y tasas de préstamos que las asociaciones de S&L, y el colapso de mercados inmobiliarios en todo Estados Unidos en la década de 1980. Desafortunadamente, la crisis fue ocultada y agravada por las juntas reguladoras que comenzaron a tomar medidas cada vez más drásticas para proteger a las asociaciones en quiebra para evitar la aparición de una crisis financiera.
En 1989, el presidente George Herbert Walker Bush dio a conocer un plan de rescate denominado Ley de Reforma, Recuperación y Aplicación de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) a raíz de las revelaciones sobre el nivel de insolvencia en la industria de S&L. Este plan eliminó las juntas reguladoras originales y las reemplazó por otras nuevas, expandió los poderes de las organizaciones de préstamos secundarios entonces exitosas y creó una entidad para intentar la resolución de casi 800 asociaciones de S&L que ahora se consideran insolventes. Según algunas estimaciones, el plan resultante ha costado a los contribuyentes estadounidenses más de $ 120 mil millones de dólares estadounidenses (USD) desde su implementación.
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