La crisis de ahorro y pr?stamo, tambi?n conocida como la crisis S&L, es uno de los esc?ndalos financieros m?s grandes en la historia de los Estados Unidos. Precipitada por una variedad de factores en los a?os setenta y ochenta, la crisis llev? a la insolvencia de cientos de compa??as de ahorro y pr?stamo y dio como resultado nuevas regulaciones destinadas a evitar que ocurran crisis similares en el futuro. Aunque las causas exactas de la crisis de ahorro y pr?stamo son tema de debate, el desastre financiero resultante requiri? un rescate multimillonario por parte del gobierno federal y puede haber sido un factor en la recesi?n econ?mica de principios de la d?cada de 1990 y Crisis econ?mica de Estados Unidos a partir de 2007.
Una asociaci?n de ahorro y pr?stamo, o ahorro, es una organizaci?n financiera que ofrece principalmente pr?stamos para vivienda y consumo. Despu?s de la Segunda Guerra Mundial, estas asociaciones se expandieron enormemente a ra?z del baboom y la floreciente econom?a de los Estados Unidos. La industria estaba cuidadosamente regulada y, a fines de la d?cada de 1960, no pod?a ofrecer a los inversionistas los rendimientos considerables que podr?an ofrecer las inversiones en el mercado de valores y en acciones. Como resultado, el gobierno aprob? varias leyes que condujeron a la desregulaci?n de la industria, a menudo considerado uno de los principales factores que conducen a la crisis de ahorro y pr?stamo.
Con menos regulaciones que cumplir, las asociaciones de ahorro y pr?stamo podr?an invertir en empresas con m?s riesgo, pero eso podr?a generar rendimientos potencialmente mucho m?s altos. Una causa de la crisis de ahorro y pr?stamo citada por muchos economistas es el hecho de que las compa??as de ahorro y pr?stamo estaban aseguradas federalmente a la misma tasa, independientemente del nivel de riesgo de las inversiones. Esto condujo a inversiones cada vez m?s riesgosas respaldadas por el dinero de los contribuyentes, lo que permiti? a las empresas que ya ten?an dificultades para endeudarse m?s profundamente sin consecuencias.
Hay docenas de causas sugeridas para la crisis de ahorro y pr?stamo, que se centran principalmente en los efectos de la desregulaci?n y la falta de supervisi?n eficiente, el sorprendente ?xito de las compa??as de pr?stamos secundarios que podr?an ofrecer mejores rendimientos y tasas de pr?stamos que las asociaciones de S&L, y el colapso de mercados inmobiliarios en todo Estados Unidos en la d?cada de 1980. Desafortunadamente, la crisis fue ocultada y agravada por las juntas reguladoras que comenzaron a tomar medidas cada vez m?s dr?sticas para proteger a las asociaciones en quiebra para evitar la aparici?n de una crisis financiera.
En 1989, el presidente George Herbert Walker Bush dio a conocer un plan de rescate denominado Ley de Reforma, Recuperaci?n y Aplicaci?n de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) a ra?z de las revelaciones sobre el nivel de insolvencia en la industria de S&L. Este plan elimin? las juntas reguladoras originales y las reemplaz? por otras nuevas, expandi? los poderes de las organizaciones de pr?stamos secundarios entonces exitosas y cre? una entidad para intentar la resoluci?n de casi 800 asociaciones de S&L que ahora se consideran insolventes. Seg?n algunas estimaciones, el plan resultante ha costado a los contribuyentes estadounidenses m?s de $ 120 mil millones de d?lares estadounidenses (USD) desde su implementaci?n.
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