El comportamiento de la inversi?n se basa en predicciones sobre el comportamiento futuro del mercado y de las acciones individuales. Esas predicciones se basan, en gran parte, en el comportamiento pasado de las empresas. Es probable que aquellos que han mostrado ganancias vuelvan a hacerlo. En los Estados Unidos, la Comisi?n de Bolsa de Valores exige a las empresas que cotizan en bolsa que presenten documentos, llamados informes de ganancias, que describen sus ganancias y p?rdidas. Las corporaciones tambi?n publican informes que destacan los n?meros que consideran m?s relevantes para los inversores interesados ??en la empresa y proporcionan an?lisis.
Algunos inversores solo leen los comunicados de prensa sobre ganancias, pero estos contienen poca informaci?n. Una alternativa a la lectura de los comunicados de prensa es ir a la fuente: el informe de ganancias reales documenta los archivos de la compa??a con la Comisi?n de Bolsa de Valores a partir de la cual se prepara el informe de ganancias. Cada trimestre, la compa??a debe presentar un formulario 10-Q, y debe presentar un formulario 10-K anualmente. Estas presentaciones incluyen un estado de resultados, el balance general de la empresa y los estados de flujo de efectivo, junto con el an?lisis de la posici?n de la empresa y la identificaci?n de su vulnerabilidad a los cambios del mercado.
Al analizar un informe de ganancias, los inversores deben tener cuidado de separar el propio an?lisis de la compa??a de los n?meros que incluye. El informe es importante para la empresa porque da forma a las expectativas de los inversores sobre el rendimiento futuro de la empresa. Para alentar la inversi?n, las empresas intentan dar un giro tan positivo como sea posible a las cifras del informe; sin embargo, est?n limitados por las estrictas reglas de la Comisi?n de Bolsa de Valores sobre informes precisos. Los inversores deber?an tratar de centrarse en los n?meros de la compa??a en lugar de la ret?rica del informe.
Cada informe de ganancias tiene la misma estructura, prescrita por la Comisi?n de Bolsa de Valores. La Parte I brinda informaci?n financiera, y la Parte II brinda otra informaci?n, incluyendo informaci?n legal y an?lisis sobre la posici?n de la compa??a en relaci?n con el mercado. Los inversores deben prestar atenci?n a la informaci?n de la Parte I, especialmente los ingresos netos de la compa??a en comparaci?n con el rendimiento anterior, y los riesgos de mercado a los que la compa??a es vulnerable, que se informan en el Art?culo 1A de la Parte II.
Es importante que los inversores tengan una impresi?n precisa de las ganancias de una empresa para que puedan tomar decisiones informadas sobre la conveniencia de las acciones. Las ganancias pasadas hacen que las ganancias futuras sean m?s probables. Las ganancias tambi?n son fundamentales para determinar la relaci?n precio / ganancias, o la relaci?n P / E. Esto se encuentra dividiendo la capitalizaci?n de mercado de la compa??a, o el precio total de todas sus acciones en circulaci?n, por sus ganancias anuales. Hist?ricamente, la relaci?n P / E promedio ha sido de aproximadamente 15; Las desviaciones significativas de ese n?mero son pistas para los inversores de que una acci?n est? infravalorada o sobrevaluada.
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