El comportamiento de la inversión se basa en predicciones sobre el comportamiento futuro del mercado y de las acciones individuales. Esas predicciones se basan, en gran parte, en el comportamiento pasado de las empresas. Es probable que aquellos que han mostrado ganancias vuelvan a hacerlo. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa de Valores exige a las empresas que cotizan en bolsa que presenten documentos, llamados informes de ganancias, que describen sus ganancias y pérdidas. Las corporaciones también publican informes que destacan los números que consideran más relevantes para los inversores interesados en la empresa y proporcionan análisis.
Algunos inversores solo leen los comunicados de prensa sobre ganancias, pero estos contienen poca información. Una alternativa a la lectura de los comunicados de prensa es ir a la fuente: el informe de ganancias reales documenta los archivos de la compañía con la Comisión de Bolsa de Valores a partir de la cual se prepara el informe de ganancias. Cada trimestre, la compañía debe presentar un formulario 10-Q, y debe presentar un formulario 10-K anualmente. Estas presentaciones incluyen un estado de resultados, el balance general de la empresa y los estados de flujo de efectivo, junto con el análisis de la posición de la empresa y la identificación de su vulnerabilidad a los cambios del mercado.
Al analizar un informe de ganancias, los inversores deben tener cuidado de separar el propio análisis de la compañía de los números que incluye. El informe es importante para la empresa porque da forma a las expectativas de los inversores sobre el rendimiento futuro de la empresa. Para alentar la inversión, las empresas intentan dar un giro tan positivo como sea posible a las cifras del informe; sin embargo, están limitados por las estrictas reglas de la Comisión de Bolsa de Valores sobre informes precisos. Los inversores deberían tratar de centrarse en los números de la compañía en lugar de la retórica del informe.
Cada informe de ganancias tiene la misma estructura, prescrita por la Comisión de Bolsa de Valores. La Parte I brinda información financiera, y la Parte II brinda otra información, incluyendo información legal y análisis sobre la posición de la compañía en relación con el mercado. Los inversores deben prestar atención a la información de la Parte I, especialmente los ingresos netos de la compañía en comparación con el rendimiento anterior, y los riesgos de mercado a los que la compañía es vulnerable, que se informan en el Artículo 1A de la Parte II.
Es importante que los inversores tengan una impresión precisa de las ganancias de una empresa para que puedan tomar decisiones informadas sobre la conveniencia de las acciones. Las ganancias pasadas hacen que las ganancias futuras sean más probables. Las ganancias también son fundamentales para determinar la relación precio / ganancias, o la relación P / E. Esto se encuentra dividiendo la capitalización de mercado de la compañía, o el precio total de todas sus acciones en circulación, por sus ganancias anuales. Históricamente, la relación P / E promedio ha sido de aproximadamente 15; Las desviaciones significativas de ese número son pistas para los inversores de que una acción está infravalorada o sobrevaluada.
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