Un proyecto de ley de gestión de efectivo (CMB) es una garantía a corto plazo emitida por el gobierno para compensar la escasez de efectivo. Dichos proyectos de ley ofrecen una gran flexibilidad a los funcionarios que trabajan en política monetaria y gestión de la oferta monetaria. Los inversores pueden usarlos como inversiones rápidas, aunque debido a que la denominación más baja posible suele ser alta, los inversores institucionales son los principales participantes en las ventas de dichos valores. La información sobre ventas recientes y futuras puede estar disponible directamente de representantes del gobierno, así como de un sitio web.
El Tesoro es responsable de generar deuda pública, incluidos bonos y otros instrumentos de inversión. Los inversores compran deuda del gobierno porque es de muy bajo riesgo, ya que hay una posibilidad limitada de incumplimiento. A cambio del préstamo de sus fondos, el Tesoro paga intereses sobre la deuda y paga el principal cuando vence. Algunas deudas maduran rápidamente, mientras que otras maduran durante meses o años; La factura de gestión de efectivo tiene un período de maduración muy corto.
Estos valores a corto plazo compensan los problemas con el flujo de efectivo en el transcurso de días, en lugar de semanas, meses o años. Pueden madurar en tan solo diez días y no duran más de dos meses. Las tasas de interés pueden ser altas, pero debido a que el período del préstamo es tan corto, los inversores no pueden ganar una cantidad sustancial en una factura de administración de efectivo. Las denominaciones mínimas pueden comenzar en números altos, como $ 1 millón de dólares estadounidenses (USD), para vender facturas rápidamente a inversores institucionales.
Se puede emitir una factura de gestión de efectivo muy rápidamente, lo que permite que un Tesoro se adapte rápidamente a las cambiantes condiciones económicas. Puede ajustar las liberaciones de otros valores, si es necesario, para equilibrar la oferta de CMB. Los funcionarios del Tesoro equilibran la necesidad inmediata de efectivo para cubrir los gastos operativos y otras necesidades con el deseo de evitar endeudarse demasiado. Tampoco quieren alarmar a los inversores y miembros del público con actividades como grandes préstamos públicos, lo que podría socavar la confianza en la estabilidad del gobierno.
Los inversores individuales con un interés en los valores del gobierno generalmente no tienen suficiente dinero para comprar una factura de administración de efectivo. Pueden elegir entre una variedad de otros productos de seguridad, o pueden considerar un grupo de inversión a corto plazo. Tales grupos usan capital de un gran grupo de inversores para comprar valores a granel, y están específicamente orientados a altos rendimientos en un corto período de tiempo. Si corresponde, la combinación de inversiones puede incluir facturas de gestión de efectivo.
Inteligente de activos.