Se dice que se produce un colapso de alto riesgo cuando un gran n?mero de prestatarios hipotecarios que calificaron para pr?stamos a pesar de tener puntajes crediticios bajos terminan incumpliendo las deudas. Adem?s de afectar a los prestamistas, tal colapso tambi?n tiene un impacto en los inversores porque en muchos casos estos pr?stamos se empaquetan y venden como instrumentos de deuda en el mercado de inversi?n. Los propietarios que dejan de pagar las deudas normalmente pierden sus hogares, ya que las leyes en la mayor?a de las naciones permiten a los prestamistas ejecutar una hipoteca cuando los prestatarios no cumplen con sus obligaciones de pagar los pr?stamos garantizados.
En muchos pa?ses, las agencias de calificaci?n crediticia recopilan informaci?n sobre la fortaleza financiera y los h?bitos de endeudamiento de personas y entidades. Estas empresas utilizan esta informaci?n para crear archivos de cr?dito y los prestamistas pueden adquirir copias de estos informes antes de extender el cr?dito a personas o empresas. Por lo general, las agencias de cr?dito asignan puntajes a los prestatarios y, en la mayor?a de los casos, se dice que las personas que tienen m?s probabilidades de pagar sus deudas tienen puntajes de cr?dito preferenciales, mientras que las personas con un bajo historial de gesti?n de la deuda reciben puntajes bajos que a veces se denominan subprime. Durante los per?odos de recesi?n, las personas con puntajes de cr?dito variables a menudo terminan incumpliendo sus deudas, pero un colapso de alto riesgo es un evento que involucra principalmente a prestatarios con mal cr?dito.
Algunas empresas de inversi?n venden bonos o valores respaldados por hipotecas que est?n vinculados a fondos de inversi?n que contienen miles de pr?stamos de alto riesgo. Los pagos de intereses sobre los pr?stamos subyacentes se transfieren a los accionistas en forma de pagos de dividendos. Las personas con mal cr?dito son vistas como prestatarios de alto riesgo y, en consecuencia, estas personas deben pagar tasas de inter?s superiores a la media de los pr?stamos. En consecuencia, los inversores a menudo se sienten atra?dos por estos valores, ya que los rendimientos son mucho mayores que en los tipos de inversi?n m?s conservadores. Durante un colapso de alto riesgo, los inversores dejan de recibir pagos de dividendos si la mayor?a de los pr?stamos subyacentes caen en mora y, en muchos casos, la participaci?n en los fondos pierde su valor.
Intentando minimizar el riesgo, algunos bancos venden pr?stamos de alto riesgo a empresas de inversi?n; sin embargo, muchos bancos est?n expuestos indirectamente al riesgo de incumplimiento porque los bancos a menudo venden swaps de incumplimiento crediticio a otras empresas y estos swaps funcionan de manera similar a los contratos de seguros. Si la entidad que el banco asegura no cumple con sus obligaciones de deuda, entonces el banco que emiti? el canje debe pagar a los acreedores de esa empresa. Durante los per?odos de auge econ?mico, los bancos generan cantidades significativas de ingresos mediante la venta de swaps. Cuando ocurre un colapso de alto riesgo, muchos bancos pierden enormes cantidades de dinero como resultado de tener que hacer pagos cuando otras empresas que tienen pr?stamos de alto riesgo tienen problemas financieros.
Los bancos que tienen problemas financieros tienen que reducir los pr?stamos y esto significa que las empresas no pueden obtener la financiaci?n necesaria para agregar nuevos empleos o expandir sus operaciones. Adem?s, muchas empresas reducen el gasto debido a la falta de oportunidades de financiaci?n y esto conduce a la p?rdida de empleos. Un colapso de alto riesgo, en consecuencia, puede eventualmente contribuir a una gran crisis econ?mica.
Inteligente de activos.