Una inversi?n en obligaciones es esencialmente un pr?stamo no garantizado para un negocio u organizaci?n, y las compa??as a veces ofrecen obligaciones como una forma de recaudar capital. A menudo, este tipo de inversi?n no est? garantizada por los activos y solo est? respaldada por la estimaci?n del inversor sobre la calidad crediticia del emisor. Por lo general, se requiere una escritura o contacto entre las partes involucradas, que establezca los t?rminos y obligaciones. Sin embargo, la implementaci?n precisa de esta transacci?n var?a seg?n la jurisdicci?n.
El riesgo asociado con una inversi?n en obligaciones es generalmente mayor que con los valores tradicionales; en consecuencia, puede ofrecer un mayor rendimiento. El conocimiento comercial ?ntimo tanto del emisor como del mercado limitado de dichos instrumentos financieros se considera un requisito previo para realizar una inversi?n en obligaciones. Tales transacciones son con frecuencia apuestas de que el valor de la nota no garantizada de una compa??a aumentar? junto con el valor general de la compa??a.
T?picamente, las obligaciones son utilizadas por grandes organizaciones para recaudar capital de trabajo. La compa??a emisora ??se endeuda con los inversores hasta que el monto base m?s cualquier inter?s se reembolsa o convierte en un monto equivalente de acciones de la compa??a; Si se produce la quiebra, los tenedores de una inversi?n en obligaciones se consideran acreedores y deben recibir una contraprestaci?n para el pago de los activos restantes de la compa??a. Con esta t?cnica, una empresa puede obtener capital sin utilizar sus activos como garant?a o renunciar a una participaci?n en la propiedad de la empresa.
El rendimiento de una inversi?n en obligaciones se especifica en el contrato, al igual que el plazo del pr?stamo, y puede ser considerablemente m?s alto de lo que se podr?a esperar de una inversi?n similar en las acciones de la compa??a. Sin embargo, el mayor rendimiento se produce a expensas de una participaci?n en la propiedad de la empresa. En una inversi?n en obligaciones, el inversor no tiene voz en c?mo la compa??a usa el dinero.
La regulaci?n de una inversi?n en obligaciones var?a seg?n la jurisdicci?n. En los Estados Unidos, este tipo de inversi?n se refiere a un bono corporativo no garantizado, donde no hay un activo o flujo de ingresos asignado al reembolso del pr?stamo. Sin embargo, la Ley de Fideicomiso de 1939 requiere una escritura que revele completamente los t?rminos de la transacci?n y el nombramiento de un fideicomisario de obligaciones cuando una oferta de deuda excede los $ 5 millones de d?lares estadounidenses (USD). Si el emisor no puede cumplir con sus obligaciones financieras, el fiduciario puede estar facultado para confiscar los activos de la compa??a y pagar a los inversores.
En el Reino Unido, una obligaci?n generalmente est? garantizada por un cargo sobre activos o una hipoteca asegurada sobre una propiedad en particular. En consecuencia, una inversi?n en obligaciones no recibir?a una tasa de rendimiento m?s favorable que la mayor?a de las inversiones tradicionales. En Canad?, el pr?stamo no est? garantizado por activos espec?ficos. En caso de quiebra, los inversores tienen un estado de reembolso m?s alto que otros tenedores de deuda no garantizada. Una obligaci?n en muchas partes del mundo implica una asignaci?n de los activos del emisor para asegurar los t?rminos del pr?stamo.
Inteligente de activos.