Una teor?a de precios de opciones, tambi?n conocida como modelo de precios de opciones, es cualquier teor?a que busca determinar la valoraci?n adecuada de una opci?n. En general, una opci?n es un acuerdo que le otorga al propietario el derecho de comprar o vender un valor u otra propiedad por un monto predeterminado, dentro de un cierto per?odo de tiempo. Debido a que las opciones se comercializan ampliamente a trav?s de intercambios, determinar el precio correcto para las opciones es un objetivo deseable para los comerciantes. Adem?s, dado que una opci?n se extiende a trav?s de un per?odo de tiempo acordado en el momento de su venta, es importante que los valores de las opciones sean precisos y justos durante todo este per?odo. Cualquier modelo que intente establecer precios precisos para las opciones, utilizando toda la informaci?n disponible, es una teor?a de precios de opciones.
Las opciones se venden en propiedades como productos b?sicos y acciones. Hay dos tipos de opciones, conocidas como opciones de compra y venta. Las opciones de compra le dan al comprador el derecho de comprar una propiedad a un precio espec?fico durante todo el per?odo, por lo que el comprador est? apostando a que la propiedad aumentar? de valor. Las opciones de venta le dan al comprador la oportunidad de vender una propiedad a un precio acordado, por lo que el comprador est? apostando a que la propiedad disminuir? en valor. Por lo tanto, para llegar a una valoraci?n justa de las opciones, cualquier teor?a de fijaci?n de precios de opciones deber? tener en cuenta la informaci?n anterior sobre la propiedad, as? como los precios actuales, el rendimiento futuro probable y el tiempo que dura la opci?n.
Cada tipo de teor?a de precios de opciones es una operaci?n matem?tica compleja que incluye estos indicadores pasados, presentes y futuros, junto con algunos otros, dependiendo de la teor?a. La teor?a de precios de opciones m?s utilizada se conoce como el modelo Black-Sholes, desarrollado por Fisher Black y Myron Sholes en la d?cada de 1970. Muchos operadores de opciones dependen en gran medida del modelo Black-Sholes. Sholes y otro colaborador del modelo, Robert Merton, ganaron los Premios Nobel de Ciencias Econ?micas en 1990 por su trabajo en la teor?a. A veces se le critica por su gran dependencia del rendimiento pasado, su complejidad y el hecho de que no es especialmente ?til para opciones con largos per?odos que no se negocian.
El modelo de red binomial, o modelo de precios de opciones binomiales, es otro tipo de teor?a de precios de opciones. Algunos lo prefieren porque tiene en cuenta m?s factores que el modelo Black-Sholes. Quiz?s debido a su historial de uso pasado, Black-Sholes sigue siendo la teor?a de precios de opciones m?s utilizada.
Inteligente de activos.