Cuando un inversor cree que es probable que un activo espec?fico pierda valor, puede tomar una posici?n corta sobre ese activo. Esto se puede lograr mediante la venta en corto del activo o escribiendo una opci?n sobre el activo. La venta en corto es la pr?ctica de pedir prestado un activo, como una serie de acciones, y luego vender el activo a otra persona al precio actual. Si el precio de las acciones cae despu?s de la venta, el inversor vuelve a comprar la misma cantidad de acciones al precio m?s bajo, devuelve las acciones al prestamista y guarda la diferencia entre los precios m?s altos y m?s bajos. Alternativamente, un inversor que posee un activo puede celebrar un contrato con otra parte para la venta de esas acciones a un precio establecido en una fecha futura, aislando as? al propietario de las p?rdidas.
Por ejemplo, un inversor puede creer que los precios de las acciones de la Compa??a X bajar?n. Establece una cuenta de margen con una firma de corretaje, que es una cuenta que le permite a un inversionista pedir prestado el precio de compra del corretaje con el valor actuando como garant?a. El inversionista ordena 100 acciones de la Compa??a X a $ 50 d?lares estadounidenses (USD) por acci?n, que luego vende a ese precio. Cuando el precio de la acci?n cae a $ 35 USD por acci?n, el inversor compra las 100 acciones y las devuelve a la corredora.
Al vender en corto, el inversor en el ejemplo ha aumentado el valor de su cartera en casi $ 1,500 USD. Vendi? los activos prestados por $ 5,000 USD y cubri? las acciones que deb?a pagando $ 3,500 USD. La diferencia entre las dos cantidades, menos el inter?s en la cuenta de margen, es su ganancia. Cubrir un corto es el proceso de comprar la misma cantidad de acciones para devolverlas a la corredora o al prestamista.
Cuando un inversor toma una posici?n corta, la corredora obtiene el activo de su propio inventario, de otra corredora o de uno de sus otros clientes. En la mayor?a de las circunstancias, el inversor puede mantener el corto abierto todo el tiempo que desee. Adem?s del inter?s acumulado en la cuenta de margen, el riesgo de mantener un corto abierto es que el prestamista puede exigir la devoluci?n del activo prestado en cualquier momento. Es posible que la corredora pueda tomar prestadas otras acciones, pero si no puede, el inversionista debe cubrirla de inmediato. Este proceso se llama ser llamado de distancia.
Tomar una posici?n corta por razones especulativas conlleva un riesgo significativo. La venta en corto apuesta por el valor de un activo que disminuye con el tiempo. Si el precio sube, las p?rdidas pueden exceder la inversi?n inicial muchas veces. En el ejemplo anterior, si el precio de las acciones aumentara a $ 75 USD por acci?n desde los $ 50 USD iniciales por acci?n, el inversor perder?a $ 2,500 USD por el acuerdo. Lo m?ximo que el inversor puede obtener de una posici?n corta es el 100 por ciento de la inversi?n inicial, pero sus p?rdidas pueden ser ilimitadas, en teor?a.
Cuando muchos inversores toman una posici?n corta en la misma acci?n, si el precio de la acci?n sube, puede haber una gran presi?n en el mercado por parte de los vendedores en corto para cubrir sus posiciones. El aumento de la demanda eleva el precio, un evento conocido como un peque?o apret?n. Esto puede hacer que los prestamistas de las acciones llamen a los vendedores en corto, lo que requiere la compra inmediata y la devoluci?n de las existencias. Un peque?o apret?n puede resultar en una p?rdida masiva para el vendedor en corto.
Inteligente de activos.