Una seguridad híbrida es aquella que combina elementos de los dos tipos principales de seguridad: capital y deuda. Los ejemplos más conocidos incluyen un bono convertible y una participación preferente. Por diseño, una seguridad híbrida combina las ventajas de los valores de renta variable y de deuda. Algunos argumentan que es una forma de compromiso y, por lo tanto, también incluye inconvenientes de ambos tipos.
Un valor es un producto financiero que puede negociarse y finalmente intercambiarse por dinero, con valores generalmente clasificados como basados en deuda o basados en capital. Se establece una garantía de deuda para que eventualmente se devuelva al emisor a cambio de dinero en efectivo. La seguridad de la deuda más común es un bono. Un valor accionario le otorga al titular una propiedad parcial de una empresa, pero generalmente no se devuelve al emisor por dinero en efectivo. El valor patrimonial más común son las acciones de una empresa.
La seguridad híbrida abarcará estas dos categorías. Esto podría significar, por ejemplo, que un titular posee una parte de la empresa emisora pero que aún puede cobrar el valor en una fecha posterior. Esto posiblemente hace que la seguridad sea más deseable.
Un ejemplo de seguridad híbrida es un bono convertible. Esencialmente, se trata de un bono tradicional, lo que significa que una empresa lo emite a un comprador y promete devolver el precio de compra más los intereses a quien tenga el bono en una fecha determinada. A diferencia de un bono tradicional, el bono convertible permite al titular cambiarlo por acciones de la compañía a un precio acordado en cualquier momento. Hacerlo significará que el titular no recibe el pago en efectivo en la fecha de vencimiento programada originalmente para el bono. Un bono convertible es particularmente deseable ya que combina la garantía de un pago futuro, siempre y cuando la empresa emisora permanezca en el negocio, con la opción de aprovechar si parece que el precio de las acciones de la empresa probablemente aumente.
Otro tipo de seguridad híbrida es el reparto de preferencias. Esta es una forma de acciones de la compañía en la cual el valor se pagará si la compañía se liquida, con este pago realizado en su totalidad antes de que los administradores comiencen a dividir los activos restantes entre otros accionistas y acreedores. En la mayoría de los casos, se garantizará que una acción preferencial obtenga pagos de dividendos antes de los emitidos para acciones ordinarias. Esto significa que la participación preferencial se clasifica legalmente como una garantía de capital, lo que otorga una parte de la propiedad de la empresa, pero conserva la posibilidad de recuperar el valor nominal en efectivo como con una garantía de deuda.
Inteligente de activos.