Un swap de tasa de inter?s es un acuerdo entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo derivados de intereses sobre pr?stamos que son similares en monto pero diferentes en sus otros t?rminos. Un swap de tasa de inter?s t?pico podr?a ser un acuerdo entre una parte que ha obtenido un pr?stamo con una tasa de inter?s variable y otra que tiene un pr?stamo con un inter?s fijo. La valoraci?n de swap de tasa de inter?s en un momento particular es la diferencia en el valor actual de las dos fuentes de ingresos futuros. Este valor ser? un activo para una de las partes y un pasivo para la otra.
El canje permite a cada una de las partes explotar su ventaja comparativa en su propio segmento de los mercados financieros. Por ejemplo, las compa??as que tienen una calificaci?n crediticia alta podr?an tener una ventaja comparativa en la recaudaci?n de fondos a largo plazo a tasas fijas. Por lo tanto, un prestatario que tiene una calificaci?n crediticia m?s baja podr?a solicitar un pr?stamo a tasa variable e ingresar en un canje de tasas de inter?s para obtener certeza de los flujos de efectivo en el futuro.
Los pagos peri?dicos realizados en virtud del acuerdo de intercambio son pagos netos de una parte a la otra. Los pagos representan la diferencia en los montos de intereses pagaderos sobre los pr?stamos. El pago lo realiza la parte que tiene la mayor obligaci?n con la parte que tiene la menor obligaci?n basada en la diferencia neta en los montos de intereses pagaderos.
La valoraci?n del swap de tasa de inter?s en cualquier punto se puede encontrar comparando el valor actual de las dos ramas del swap de tasa de inter?s. Por ejemplo, en un swap de tasa de inter?s que consiste en un tramo de tasa fija y un tramo de tasa flotante, se conocen los importes futuros del tramo de tasa fija y las fechas de pago. Por lo tanto, el valor actual de los pagos del pr?stamo a tasa fija puede calcularse a partir de los datos disponibles.
No se conocen los pagos futuros en el tramo de tasa variable del swap de tasa de inter?s, porque dependen de los movimientos futuros en la tasa de inter?s variable del pr?stamo. Sin embargo, las tasas de inter?s a plazo en relaci?n con el pr?stamo a tasa variable pueden derivarse utilizando la curva de rendimiento en relaci?n con el pr?stamo. La curva de rendimiento es un gr?fico que muestra las tasas de inter?s del pr?stamo en diferentes per?odos hasta el vencimiento del pr?stamo, calculado sobre la base de datos del mercado. Usando el flujo de pago futuro calculado usando estas tasas a plazo, es posible calcular el valor actual del flujo de ingresos en el pr?stamo de tasa variable.
El ?ltimo paso en la valoraci?n del swap de tasa de inter?s es comparar el valor actual de las dos partes del pr?stamo. La diferencia entre los dos es el valor actual del swap de tasa de inter?s. Esta valoraci?n de swap de tasa de inter?s se incluir? en los estados financieros como un pasivo para una de las partes y un activo para la otra parte.
Inteligente de activos.