Una valoraci?n previa al dinero es una estimaci?n del valor de una empresa en alg?n momento antes de una ronda de inversi?n de fuentes externas. Esta valoraci?n puede representar la salud financiera de la compa??a antes de que se publique en el mercado de valores, o antes de recibir una infusi?n de fondos de capitalistas de riesgo que obtendr?n una propiedad parcial de la compa??a. Por el contrario, se realiza una valoraci?n posterior al dinero despu?s de que la empresa ha recibido la financiaci?n y, por lo tanto, incluye esa cantidad en la valoraci?n. A veces es dif?cil realizar una valoraci?n previa al dinero porque a menudo debe hacerse antes de que la empresa que se eval?a se haya formado por completo.
Los inversores deben tomar decisiones dif?ciles sobre los valores de las empresas cada vez que ponen en riesgo su capital. Estas decisiones se vuelven a?n m?s dif?ciles cuando la empresa en cuesti?n es una empresa de nueva creaci?n, que puede tener poco m?s que una idea b?sica o un plan de negocios en el momento en que debe realizarse la valoraci?n. Realizar una valoraci?n precisa previa al dinero puede ser lucrativo si se hace bien, ya que entrar en la planta baja de una empresa potencialmente exitosa puede ser extremadamente rentable.
Es importante comprender c?mo una valoraci?n previa al dinero afecta a los inversores involucrados una vez que se realiza la inversi?n. Por ejemplo, imagine que un grupo de inversionistas decide que una nueva empresa nueva tiene un valor de $ 100,000 d?lares estadounidenses (USD); deciden invertir $ 50,000 USD. Agregar el total previo al dinero de $ 100,000 USD a la inversi?n de $ 50,000 USD produce un total de $ 150,000 USD, que ser?a la valoraci?n posterior al dinero de la empresa.
El porcentaje de la compa??a propiedad de los nuevos inversionistas en ese ejemplo ser?a del 33.3 por ciento, que es el total alcanzado al dividir el monto de su inversi?n de $ 50,000 USD por el total de la valoraci?n posterior al dinero de $ 150,000 USD. Ese porcentaje crecer?a si este grupo hubiera decidido una cantidad menor para la valoraci?n previa al dinero. Los empresarios y propietarios de empresas deben acordar este total durante las negociaciones antes de que se realice la financiaci?n.
El principal desaf?o para los inversores durante la etapa de valoraci?n previa al dinero es la escasez de informaci?n que realmente pueden establecer sobre la nueva compa??a. Dado que las empresas de nueva creaci?n a menudo no tienen balances ni informes de ingresos que mostrar a los inversores, puede ser casi imposible precisar con precisi?n su valor. Como resultado, las negociaciones entre capitalistas de riesgo y propietarios de empresas pueden ser cruciales para la rentabilidad de la inversi?n. En el caso de una empresa que cotiza en bolsa, los inversores utilizan la estimaci?n previa al dinero como una forma de decidir el valor razonable de las acciones de la empresa.
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