Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), un comerciante de día de patrón es una persona que ejecuta al menos cuatro días de transacciones en un período de cinco días. Estas operaciones diarias deben representar al menos el seis por ciento de la actividad comercial total durante este período de cinco días. Debido a que el comercio diario expone al comerciante a una serie de peligros y puede dar lugar a un comportamiento poco ético, la SEC ha establecido requisitos y restricciones específicos sobre el comercio diario de patrones.
Algunas de las reglas vigentes de la SEC incluyen aquellas que protegen a los clientes de margen de la volatilidad intradiaria del sistema de negociación. Para llevar a cabo el día del patrón de negociación, una cuenta de margen debe mantener un saldo de al menos $ 25,000 dólares estadounidenses (USD). Además, esta cuenta debe estar en su lugar antes de que un comerciante de día de patrón pueda realizar cualquier operación. Sin embargo, las firmas de corretaje no tienen la responsabilidad de monitorear o confirmar que el patrimonio mínimo se mantenga diariamente en la cuenta.
La regla de intercambio 431 con respecto a los requisitos de margen es responsable de establecer reglas adicionales sobre el comercio del día del patrón. Esta regla establece que cuando la cantidad de transacciones diarias cae por debajo del mínimo del seis por ciento, a pesar de la cantidad de transacciones, el operador dejará de ser considerado un comerciante de día patrón. Sin embargo, cualquier persona que realice intercambios de día ocasionales se considerará inmediatamente un comerciante de día de patrón cuando se cumplan los criterios. Las empresas de corretaje que creen que un cliente llevará a cabo estas operaciones deben registrar al cliente como este tipo de operador de inmediato. Esto significa que la empresa no necesita esperar cinco días hábiles para ver qué hace el cliente. Una vez clasificado como un comerciante de día de patrón, deben pasar tres meses sin un comercio de día viable para que se eliminen las restricciones.
Una de las principales facetas de la negociación del día del patrón es el concepto de “ida y vuelta”. Cuando un comerciante compra y vende las mismas acciones tres veces diferentes en cuestión de un día, se produce un “viaje de ida y vuelta”. Si esto ocurre más de una vez en un período de cuatro días, la cuenta debe congelarse durante 90 días.
Los comerciantes del día del patrón están sujetos a tantas reglas debido al deseo de la SEC de asegurarse de que las personas que realizan estos intercambios entiendan sus acciones. Los opositores a las regulaciones afirman que estas reglas proporcionan deshacer la supervisión gubernamental y limitan los derechos de los comerciantes. Sin embargo, debido a una serie de acciones poco éticas por parte de los comerciantes diarios a lo largo de la década de 1990, la SEC decidió instituir reglas sobre el comercio de día de patrón en 2001.