En el ámbito de la inversión, los fondos mantenidos en cuentas transaccionales de fácil acceso se describen como activos en efectivo. Los instrumentos de inversión comercializables que tienen un alto grado de liquidez se denominan equivalentes de efectivo. Los inversores mantienen sus activos en efectivo y equivalentes de efectivo para minimizar el riesgo principal durante los períodos de volatilidad del mercado de valores.
Las cuentas corrientes son un tipo de cuenta de efectivo en la que las personas pueden realizar transacciones diariamente sin restricciones. Los titulares de cuentas generalmente reciben poco o ningún interés en los fondos depositados en cuentas corrientes. Los bancos y las empresas de inversión generalmente pagan las tasas de interés más altas en las inversiones más líquidas y, en consecuencia, las cuentas corrientes pagan los rendimientos más bajos. Las cuentas de ahorro son otro tipo de cuenta de efectivo, aunque la mayoría de las cuentas de ahorro tienen restricciones de retiro mensuales o trimestrales.
Los certificados de depósito (CD) son instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por bancos. Los CD tienen garantías principales, pero normalmente tienen plazos de seis meses o más durante los cuales los inversores no pueden acceder a los fondos sin pagar una multa. Cuando un CD vence, el titular de la cuenta del CD recibe una devolución de la prima, así como cualquier interés acumulado durante el plazo del CD. Debido a la falta de fluctuación de capital, los CD con un plazo de seis meses o menos se denominan comúnmente equivalentes de efectivo. Los certificados de depósito a largo plazo se consideran ilíquidos, ya que los titulares de cuentas tienen que esperar durante largos períodos de tiempo para acceder a los fondos, y aunque todos los certificados de depósito tienen protecciones principales, la falta de liquidez de los certificados de depósito a largo plazo impide que dichas cuentas se clasifiquen como equivalentes de efectivo.
Los bonos gubernamentales con plazos de seis meses o menos se consideran equivalentes de efectivo, aunque la mayoría de los analistas de inversiones solo usan este término para describir los bonos emitidos por gobiernos con altas calificaciones crediticias. Los bonos emitidos por gobiernos con calificaciones crediticias bajas representan un alto nivel de riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, no son comparables con las inversiones en efectivo. El papel comercial, que es un tipo de deuda no garantizada emitida por corporaciones, es otro tipo de efectivo equivalente. Los fondos mutuos conservadores del mercado monetario contienen efectivo y equivalentes de efectivo, y muchos inversores depositan dinero en estos fondos durante las recesiones del mercado de valores debido a la relativa estabilidad que ofrecen estos fondos.
Las cuentas de corretaje son cuentas de valores ofrecidas por empresas de inversión en las que los inversores pueden tener efectivo y equivalentes de efectivo. Los titulares de cuentas depositan efectivo en cuentas de corretaje y luego usan los ingresos en efectivo para comprar valores, incluidos los equivalentes de efectivo, como los CD. En la mayoría de los países, tanto el efectivo como los equivalentes de efectivo en cuentas de corretaje están sujetos al riesgo principal porque las cuentas que poseen valores, a diferencia de muchas cuentas bancarias, no están aseguradas.
Inteligente de activos.