Los derivados de inflación son un tipo de seguro utilizado para protegerse contra los efectos de la inflación en el valor de la inversión. El tipo más común de derivado de inflación se denomina swap de crédito. Esto es cuando una parte intercambia flujos de efectivo con otra parte. El flujo de efectivo del vendedor está conectado a un índice de inflación y cuando el índice de inflación sube, el comprador recibe el rendimiento. Este retorno lo compensa por la pérdida de valor de otras inversiones.
Para comprender realmente los derivados de la inflación y cómo ayudan a los inversores a gestionar el riesgo, es importante comprender qué es la inflación, o lo que es más importante, cómo afecta el valor de la moneda y los activos de inversión. La inflación es el aumento en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. La mayoría de los países apuntan a una tasa de inflación de entre 2 y 3 por ciento. Normalmente se mide anualmente. A medida que los precios suben, el valor de la moneda baja. Como resultado, los consumidores deben pagar la misma cantidad por una cantidad menor de bienes o servicios.
Hay tres tipos principales de inflación: deflación, hiperinflación y estanflación. La deflación es lo opuesto a la inflación. La hiperinflación es el crecimiento exponencial de la inflación a lo largo del tiempo. La estanflación es la combinación de alto desempleo, recesión económica e inflación. Los problemas más graves surgen cuando la inflación es inesperada y los mercados reaccionan con incertidumbre sobre la dirección futura de la economía.
Una forma en que los consumidores luchan contra la inflación es a través de contratos salariales. Desafortunadamente, los contratos salariales solo pueden ayudar a cubrir los efectos de la inflación en la cuenta bancaria de un consumidor. Los derivados de inflación se utilizan para ayudar a gestionar y reducir el riesgo dentro de una cartera de inversiones.
Los derivados de la inflación comenzaron en el Reino Unido a principios de la década de 1990. Desde entonces, el mercado de varios tipos de derivados de inflación ha crecido en todos los países e industrias. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es la medida de inflación más utilizada anualmente. Otros tipos de índices internacionales de inflación son el IPC francés, la Eurozona, el IPC estadounidense y el UKRPI.
Los inversores prefieren comprar un seguro contra la inflación a través de derivados, ya que requieren menos capital inicial que los bonos indexados a la inflación tradicionales. Los inversores en derivados de inflación deben pagar una pequeña prima al vendedor por la cobertura. La transacción es muy similar a pagar el seguro de un automóvil, excepto que los bonos protegidos contra la inflación requieren el valor total de la inversión inicial. En la mayoría de los casos, esto es al menos $ 1,000 dólares estadounidenses (USD). Los derivados de inflación también tienden a ser menos líquidos que los bonos indexados a la inflación, lo que los hace menos riesgosos en general.
Inteligente de activos.