Los derivados de inflaci?n son un tipo de seguro utilizado para protegerse contra los efectos de la inflaci?n en el valor de la inversi?n. El tipo m?s com?n de derivado de inflaci?n se denomina swap de cr?dito. Esto es cuando una parte intercambia flujos de efectivo con otra parte. El flujo de efectivo del vendedor est? conectado a un ?ndice de inflaci?n y cuando el ?ndice de inflaci?n sube, el comprador recibe el rendimiento. Este retorno lo compensa por la p?rdida de valor de otras inversiones.
Para comprender realmente los derivados de la inflaci?n y c?mo ayudan a los inversores a gestionar el riesgo, es importante comprender qu? es la inflaci?n, o lo que es m?s importante, c?mo afecta el valor de la moneda y los activos de inversi?n. La inflaci?n es el aumento en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. La mayor?a de los pa?ses apuntan a una tasa de inflaci?n de entre 2 y 3 por ciento. Normalmente se mide anualmente. A medida que los precios suben, el valor de la moneda baja. Como resultado, los consumidores deben pagar la misma cantidad por una cantidad menor de bienes o servicios.
Hay tres tipos principales de inflaci?n: deflaci?n, hiperinflaci?n y estanflaci?n. La deflaci?n es lo opuesto a la inflaci?n. La hiperinflaci?n es el crecimiento exponencial de la inflaci?n a lo largo del tiempo. La estanflaci?n es la combinaci?n de alto desempleo, recesi?n econ?mica e inflaci?n. Los problemas m?s graves surgen cuando la inflaci?n es inesperada y los mercados reaccionan con incertidumbre sobre la direcci?n futura de la econom?a.
Una forma en que los consumidores luchan contra la inflaci?n es a trav?s de contratos salariales. Desafortunadamente, los contratos salariales solo pueden ayudar a cubrir los efectos de la inflaci?n en la cuenta bancaria de un consumidor. Los derivados de inflaci?n se utilizan para ayudar a gestionar y reducir el riesgo dentro de una cartera de inversiones.
Los derivados de la inflaci?n comenzaron en el Reino Unido a principios de la d?cada de 1990. Desde entonces, el mercado de varios tipos de derivados de inflaci?n ha crecido en todos los pa?ses e industrias. El ?ndice de Precios al Consumidor (IPC) es la medida de inflaci?n m?s utilizada anualmente. Otros tipos de ?ndices internacionales de inflaci?n son el IPC franc?s, la Eurozona, el IPC estadounidense y el UKRPI.
Los inversores prefieren comprar un seguro contra la inflaci?n a trav?s de derivados, ya que requieren menos capital inicial que los bonos indexados a la inflaci?n tradicionales. Los inversores en derivados de inflaci?n deben pagar una peque?a prima al vendedor por la cobertura. La transacci?n es muy similar a pagar el seguro de un autom?vil, excepto que los bonos protegidos contra la inflaci?n requieren el valor total de la inversi?n inicial. En la mayor?a de los casos, esto es al menos $ 1,000 d?lares estadounidenses (USD). Los derivados de inflaci?n tambi?n tienden a ser menos l?quidos que los bonos indexados a la inflaci?n, lo que los hace menos riesgosos en general.
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