L’obtention d’une licence de série 3 commence par le dépôt d’une demande auprès de la National Futures Association (NFA). L’examen est administré par l’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA). Les candidats doivent s’inscrire au test auprès de la FINRA et payer les frais applicables. L’examen de la série 3 comprend 120 questions à choix multiples et le temps imparti est de deux heures et 30 minutes.
La réussite de l’examen de série 3 est une condition préalable à l’adhésion à la NFA. L’inscription auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et l’adhésion à la NFA sont des exigences pour les représentants en valeurs mobilières dans le secteur des contrats à terme. Les personnes qui demandent l’adhésion à la NFA en tant que conseiller en commerce de produits de base (CTA), opérateur de pool de produits de base (CPO) ou un certain nombre d’autres catégories connexes sont tenues d’obtenir une licence de série 3. Les personnes appartenant à toutes ces catégories doivent satisfaire aux exigences de compétence pour les produits à terme sur titres.
Le test requis pour une licence de série 3 couvre les règles et réglementations CFTC et NFA. La théorie des contrats à terme et les techniques de couverture sont largement couvertes dans cet examen et nécessitent généralement de nombreux calculs mathématiques. Les options, les contrats, les marges et les règlements constituent également une bonne partie du test. Le plan de l’examen de la série 3 est disponible en ligne auprès de la NFA avec des informations sur la façon de postuler. Divers programmes éducatifs du secteur financier fournissent des aides à l’étude et des échantillons de tests, qui peuvent être utiles pour la préparation de l’examen.
L’inscription à la NFA et la réussite de l’examen sont les premières étapes de la procédure de conformité. Une vérification approfondie des antécédents du Federal Bureau of Investigation (FBI) sera requise, ainsi que les empreintes digitales et les informations historiques. Les formulaires en ligne, les frais de candidature et les cotisations d’adhésion doivent être remplis avant qu’une licence de série 3 puisse être délivrée. Un compte de sécurité doit être établi auprès de la NFA et un responsable de la sécurité désigné doit être enregistré.
Les exigences de conformité sont propres à chaque catégorie, mais toutes les catégories doivent tenir des livres et des registres disponibles pour inspection à tout moment. La NFA peut effectuer des audits sur site à tout moment, et les enregistrements doivent être conservés pendant cinq ans. Le matériel promotionnel et autres communications avec le public doivent être conformes aux directives strictes de la NFA et de la CFTC.
Afin de solliciter des clients, un CTA ou un CPO doit soumettre un document de divulgation à la NFA pour examen. Ce document doit être déposé chaque année et doit fournir une liste exhaustive des opérations commerciales et des activités de négociation, y compris les titres négociés et le style de négociation. Ces documents doivent être remis aux clients potentiels, signés et conservés dans les dossiers du cabinet. Les divulgations sont très techniques et doivent être conformes aux normes élevées des autorités de régulation.
Les règlements de conformité sont appliqués pour maintenir une licence de série 3. Les professionnels des contrats à terme sont considérés comme auto-réglementés et doivent exercer leurs activités conformément aux réglementations fournies par la CFTC et la NFA. Les exigences de conformité annuelles comprennent les mises à jour des inscriptions et le paiement des cotisations. La formation à l’éthique et un plan de reprise après sinistre font partie des tâches et des responsabilités étendues d’un professionnel des valeurs mobilières agréé.