Les hedge funds sont des sociétés d’investissement qui n’ont pas à s’enregistrer auprès des autorités nationales de réglementation des valeurs mobilières. Les investisseurs mettent leur argent en commun dans ces fonds, et les traders de hedge funds sont des professionnels de l’investissement qui achètent et vendent des titres au nom du fonds avec l’intention déclarée de créer un profit pour le fonds et ses investisseurs. La plupart des traders de hedge funds commencent leur carrière en tant que courtiers pour des fonds communs de placement ou d’autres sociétés d’investissement enregistrées, auquel cas ces traders sont soumis à plus de réglementations gouvernementales que les hedge funds pour lesquels ils travaillent.
Les traders juniors de hedge funds exécutent les ordres des gestionnaires de fonds. Les commerçants doivent essayer de négocier le prix le plus bas possible pour les ventes de titres et accepter l’offre la plus élevée possible pour les ventes de titres. Certains commerçants ont des sièges dans les principales bourses, ce qui signifie qu’ils opèrent sur le marché et effectuent des transactions en temps réel. D’autres commerçants opèrent à partir d’emplacements éloignés, mais les fonds spéculatifs ont généralement des connexions sécurisées à haut débit avec les marchés mondiaux afin que les commerçants puissent voir les derniers prix des titres en une fraction de seconde après les commerçants basés sur les bourses.
De nombreux traders de hedge funds ont des diplômes universitaires en finance, comptabilité ou dans des domaines connexes, et une formation en finance aide les traders à développer des stratégies pour générer des rendements en investissant dans des titres complexes. D’autres commerçants n’ont pas de diplôme universitaire et commencent plutôt leur carrière en travaillant comme vendeurs dans des banques ou des sociétés d’investissement. Ces traders perçoivent des commissions basées sur les performances du fonds qu’ils gèrent plutôt que sur les salaires. Un hedge fund partage généralement un certain pourcentage de ses bénéfices nets entre les traders, donc en théorie, il n’y a pas de plafond de revenus pour les traders. Les traders qui réussissent sont souvent recrutés par d’autres entreprises pour travailler en tant que gestionnaires de fonds, et certains traders finissent par créer leurs propres fonds spéculatifs.
Contrairement à d’autres sociétés d’investissement, telles que les fonds communs de placement, un fonds spéculatif n’a pas à divulguer sa stratégie d’investissement à ses actionnaires. Les traders de hedge funds ont donc souvent une grande flexibilité pour investir l’argent du fonds dans tout type d’investissement qui semble susceptible de générer des rendements élevés. Dans la poursuite de gains maximaux, les traders de hedge funds recherchent des titres à haut risque qui offrent des récompenses potentielles élevées, tels que des obligations de pacotille ou des actions bon marché dans des entreprises proches de l’insolvabilité. Les commerçants achètent également des investissements plus exotiques tels que les swaps sur défaillance de crédit, qui sont comme des contrats d’assurance non réglementés que les sociétés de financement s’émettent entre elles.